비트코인이 불명예에 빠졌나요? – 투자자 심리학이 $100K BTC 재테스트를 암시하는 이유

주요 시사점

BTC의 최근 하락은 건전한 재설정인가요, 아니면 더 깊은 것인가요?

BTC의 온체인 데이터는 확신을 갖고 있음을 보여주지만, 레버리지가 늘어나고 감정이 약해지면서 이것이 더 넓은 긴장 완화의 초기 단계일 수 있음을 암시합니다.

현재 비트코인 ​​사이클을 주도하는 것은 무엇입니까?

시장 흐름과 포지셔닝이 기술적 구조나 거시적 촉매보다 가격을 더 좌우하게 되면서 사이클은 심리적으로 바뀌었습니다.

시장의 불확실성은 비트코인 [BTC] 가장자리에 투자자.

일주일도 채 안 되어 총 암호화폐 시가총액은 약 3,000억 달러 감소하여 약 3조 5천억 달러로 떨어졌습니다. 비트코인이 하락폭의 거의 53%를 차지해 이번이 BTC 주도의 디레버리징 이벤트였음을 확인시켜 주었습니다.

모멘텀이 완전히 약세로 전환되지는 않았지만 최근 시장 움직임의 시점은 거래자들을 놀라게 했습니다. 에도 불구하고 유리한 매크로 조건급격한 변동성으로 인해 10억 달러 이상의 청산이 발생하여 투자자의 신뢰가 전반적으로 흔들렸습니다.

자세히 살펴보면 매수세가 가장 큰 영향을 미쳤습니다.

약 9억 5,400만 달러의 매수 포지션이 사라졌으며, 시장이 반대 방향으로 움직이면서 고전적인 불트랩을 예고했습니다. 거시적 기대. 이로 인해 매수세가 갇히고 1.6% 하락이 발생하여 BTC가 $110,000 바닥 아래로 떨어졌습니다.

그러나 온체인 데이터는 더욱 안정적인 이야기를 들려줍니다.

미실현 손실 보도 시점 현재 BTC 시가총액의 1.3%를 차지하고 있으며 이는 일반적으로 조기 항복을 알리는 5% 수준보다 훨씬 낮습니다.

이는 플러시에도 불구하고 보유자의 신념이 여전히 손상되지 않았음을 보여줍니다. 상황에 따라 이 설정은 정상적인 재설정을 의미합니까?

BTC 주기의 변화: 역학에 대한 사고방식

그만큼 공포와 탐욕 지수 BTC 주기의 명확한 심리적 변화를 보여줍니다.

FOMC를 앞두고 지수는 거의 10포인트 상승한 42를 기록하며 중립권으로 돌아섰습니다. BTC와 함께 시장은 분명히 비둘기파적인 경향을 보였습니다. 미결제약정(OI) 740억 달러로 2주 최고치를 기록했다.

그러나 그 움직임은 빠르게 풀렸다. 시장은 반등세를 꺾었고 OI가 약 4.05% 감소한 710억 달러를 기록하면서 지수가 31로 다시 공포에 빠졌습니다. 간단히 말해서, 거래자들이 위험을 감수하면서 변동성으로 전환하면서 정서가 방어적으로 바뀌었습니다.

그럼에도 불구하고 비트코인의 OI-가격 차이(%) 지표는 10.35%로 빨간색으로 반전되었습니다. 가격 변동이 냉각되더라도 레버리지가 계속 늘어나는 신호로, 이제 BTC는 현물 수요가 아닌 포지션 흐름에 의해 주도됩니다.

실제로 이 지표는 8월 중순 이후 최고 수준으로 상승했습니다.

당시 BTC는 3개의 빨간색 주간이 $123,000 ATH를 마감한 후 $107,000로 떨어졌습니다. 유사한 설정 구성으로 고장을 배제할 수 없습니다. 애널리스트들이 주목하고 있다 $100,000~$105,000 영역을 다음 수정 주머니로 사용합니다.

이러한 맥락에서 비트코인의 주기는 구조적이라기보다는 감정 중심으로 보입니다. 모멘텀이 바뀌지 않는 한 BTC는 건강한 재설정이 아닌 더 넓은 풀림의 초기 단계와 유사한 현재 하락으로 인해 더 깊은 플러시 위험이 있습니다.

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.