비트코인 하락세는 곧 짧은 압박을 기대하기 시작해야 할까요?

주요 시사점

비트코인이 잠재적인 시장 바닥을 형성하고 있나요?

예 — 매수-매도 압력 데이터는 BTC가 “강세 영역”에 있는 반면 단기 거래자들은 증가하는 위험에 직면해 있는 잠재적인 바닥을 나타냅니다.

현재 시장의 차이를 주도하는 것은 무엇입니까?

기관과 현물 투자자는 잠시 매도자로 전환했지만 펀딩 금리 상승과 청산 클러스터는 향후 단기 압박 가능성을 시사합니다.

비트코인 [BTC] 10월 11일에 겪었던 급격한 하락세에서 아직 회복되지 않았으며, 이는 더 광범위한 시장 침체를 촉발했습니다.

보도 당시 $107,510에 거래된 해당 자산은 여전히 ​​매도 압력을 받고 있습니다. 그러나 새로운 시장 지표는 판매자가 잘못된 쪽에 베팅하고 있을 수 있음을 시사합니다.

안도감 유입과 강세 신호 강화는 랠리의 길을 열 수 있으며 잠재적으로 단기 트레이더에게 손실을 입힐 수 있습니다.

비트코인 바닥 도달?

Alphractal의 매수-매도 압력 데이터는 잠재적인 비트코인 ​​바닥이 형성될 수 있다는 신호를 보내기 시작했습니다.

차트는 비트코인이 여전히 녹색 단계(강세 영역)에 있지만 매도 압력이 일반적으로 강화되는 빨간색 단계에 접근하고 있음을 보여줍니다.

일반적으로 이는 비트코인이 자연스럽게 하락할 수 있음을 의미합니다. 그러나 분석가인 조아오 웨드슨(Joao Wedson)은 미묘한 차이를 지적하면서 이렇게 말했습니다.

“2025년 주기는 매우 달라 보입니다. 수요가 더 약하고 억제된 모습을 보이며 과거에 우리가 목격했던 도취적인 급증에 가까운 것은 없습니다.”

그는 2017년과 2021년의 이전 시장 주기와 달리 현재 주기가 더 제한적인 것으로 보인다고 덧붙였습니다. 이는 잠재적인 도취 단계가 여전히 앞에 놓여 있을 수 있으며 이로 인해 자산이 더 높아질 수 있음을 의미합니다.

더 흥미로운 추세는 비트코인/금 차트에서 볼 수 있는데, 비트코인이 금에 비해 계속해서 상승하여 지난 24시간 동안 8%의 상승세를 기록했다는 것을 보여줍니다.

출처: 알파랙탈

이는 금에 비해 더 많은 자본이 비트코인으로 이동하고 있음을 나타냅니다. 특히 금은 지난 10년 동안 가장 가파른 일일 하락세를 기록했습니다.

VALR의 공동 창립자이자 CEO인 Farzam Ehsani는 AMBCrypto에 보낸 이메일에서 금에서 비트코인으로의 전환이 예상된다고 설명하면서 다음과 같이 말했습니다.

“한 자산에서 위험을 감수하는 투자자는 다른 자산에서 비대칭적인 상승 여력을 추구할 가능성이 높습니다. 특히 잠재력에 비해 여전히 저평가되고 과소 소유된 것으로 인식되는 자산은 더욱 그렇습니다.”

기관과 현물 투자자는 다르다

기관 투자자와 현물 투자자는 현재 동일한 낙관적 감정을 공유하지 않습니다.

미국 현물 비트코인 ​​ETF를 통한 기관 투자자 판매된 1억 130만 달러 상당의 BTC가 발행되었으며, 개인 투자자들은 출판 당시 훨씬 더 많은 1억 6500만 달러를 오프로드했습니다.

두 그룹 모두 전날 순매수자였기 때문에 이는 냉각 단계로 보입니다. 기관 투자자는 유출 없이 4억 7,719만 달러 상당의 비트코인을 축적했고, 현물 투자자는 4억 3,537만 달러를 구매했습니다.

전망에 덧붙여, CryptoQuant 데이터는 최근 비트코인 ​​펀딩 비율의 급등을 보여줍니다. 글을 쓰는 시점에서 총 펀딩 비율은 이전에 0 아래로 떨어졌다가 0.0067%로 상승하여 플러스로 전환되었습니다.

소매, 기관 및 파생 상품 활동이 점진적으로 조정되면서 공매도 거래자의 위험이 증가합니다.

수평선에 짧은 압박이 있습니까?

청산 히트맵은 시장이 곧 단기 거래자들을 포지션에서 몰아낼 수 있음을 시사합니다.

강세 모멘텀 구축으로 비트코인은 상승 급등을 준비하고 있을 수 있습니다. 현재 대부분의 체결되지 않은 주문이 현물 가격보다 낮기 때문에 랠리가 발생하면 매도 압박이 촉발되어 공매도자가 시장에서 퇴출될 수 있습니다.

Ehsani는 2026년 1분기에도 비트코인이 여전히 낙관적인 전망을 갖고 있다고 덧붙였습니다.

“시장 상황이 거시적 변동성으로 인해 더 이상 방해받지 않는다면 BTC는 130,000~132,000달러에 도달할 수 있습니다.”

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.