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비트코인: 기관 점유율이 높아짐에 따라 이 지표가 급증합니다.

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비트코인 CME 선물 미결제약정

  • 전용 기관 파생 상품 시장에 대한 비트코인 ​​미결제약정이 ATH에서 마감되었습니다.
  • 변동성은 여전히 ​​높았지만 펀딩 비율은 보도 시점에 마이너스 경향을 보였습니다.

비트코인 [BTC] 1월 대부분의 랠리는 여러 요인에 기인할 수 있지만 무시할 수 없는 부분 중 하나는 기관 투자자의 존재감 증가였습니다. 이것은 경시하는 것이 아니지만 소매 영향, 증가하는 제도적 참여는 선물 시장의 활동에 크게 기여했습니다. 이것은 결과 Arcane Research의 “Ahead of the curve” 시장 업데이트.


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빅 가발의 귀환

제도적 권위를 입증한 중요한 부분 중 하나는 선물 파생상품 시장의 CME(Chicago Mercantile Exchange) 미결제약정(OI)이었습니다. CME는 세계 최대 규모의 운영업체가 운영하는 글로벌 파생상품 시장으로 기관에서 주로 옵션 및 선물 거래를 위해 사용합니다.

Arcane에 따르면 CME는 2022년 11월 FTX 붕괴 당시 마이너스가 된 이후 사상 최고치(ATH)를 깨는 데 21%밖에 남지 않았습니다.

출처: 비전 연구

마지막으로 OI가 이렇게 높았던 때는 시장이 여전히 그린으로 가득했던 2021년 10월과 12월이었습니다. 게다가 이 시기에 BTC 선물 ETF가 출시되었습니다. 따라서 그것은 또한 하이킹에 기여했습니다.

이와 관련하여 OI가 급증함에 따라 Arcane은 다음과 같이 지적했습니다.

“ETF 자금 흐름이 진부한 상태인 반면 CME의 미결제약정은 급증하고 있습니다. 이러한 성장은 CME의 OI에 대한 비 ETF 기여도가 올해 지금까지 40%에서 53%로 증가함에 따라 직접적인 활동이 증가했기 때문입니다.”

급등은 또한 BTC의 선물 미결제약정의 누적 교환에도 영향을 미쳤습니다. 그러나 약간의 하락세도 있었습니다. 예를 들어 역외 거래소에 보관된 BTC는 18.6% 감소했습니다. 기관 선물 및 옵션 거래의 급증은 대량의 준비금이 남아 있음을 의미하므로 이는 놀라운 일이 아닙니다.

펀딩 비율은 중립을 유지하지만 BTC 변동성은 정점에 있습니다.

디지털 자산 리서치 회사는 OI 높이에도 불구하고 펀딩 비율과 다르다고 지적했습니다. 지표에 고점과 저점이 있었지만 전반적인 감정은 대부분 중립을 유지했습니다.


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1월 24일 Arcane 보고서에 따르면 Binance 및 Bybit 거래소의 평균 자금 조달 비율은 0.05%였습니다. 그러나 보도 당시 바이낸스의 펀딩 비율은 -0.01%로 떨어졌습니다. 기분 데이터. 온체인 분석 제공업체의 표시에 따르면 1월 25일에야 Arcane 수치에서 떨어졌습니다.

BTC 바이낸스 펀딩 비율

출처: 센티먼트

한편 BTC 랠리가 시작된 이후 내재변동성은 증가했다. 이 지표는 과거 가격 변동을 다루는 실현 변동성과 관련하여 선물 가격 변동을 측정합니다.

내재 변동성이 60 이상으로 증가함에 따라 실현 변동성도 동반 상승했습니다. 이것은 눈에 띄는 가격 변동에 대한 근거가 있어 손익이 발생했음을 의미합니다. 그러나 부정성에 저항하는 스큐와 함께 변동성은 강세 경향을 제공했습니다.

비트코인 옵션 내재 변동성

출처: 비전 연구

그럼에도 불구하고 투자자들은 BTC의 강세 특성에 대한 낙관론을 늦춰야 할 수도 있습니다. 이것은 Gemini 거래소를 흔드는 논란과 제네시스 파산 줄질.

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.

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