숫자로 보기: Compound가 기대에 부응할 수 있었습니까?

DeFi 공간은 지난 몇 개월 동안 기복이 있었습니다. May의 충돌은 이 공간의 토큰에게도 잔인했지만, 어떻게든 시간 내에 항해하고 복구할 수 있었습니다.

그러나 COMP는 이전 최고점을 다시 회복하기 위해 필사적으로 노력한 토큰 중 하나였습니다. 불행히도 그렇게 할 수 없었고 몇 가지 근본적인 요인으로 인해 회복이 지연되었습니다.

따라서 동일한 것을 보면 현재 Compound가 어디에 있는지 더 잘 이해할 수 있습니다.

기본을 먼저 닦고

Compound는 사용자가 풀 중 하나에 예치하여 암호화폐에 대한 이자를 가져올 수 있는 DeFi 대출 프로토콜입니다. 기본적으로 사용자가 토큰을 복합 풀에 예치할 때마다 그 대가로 cETH를 받고 시간이 지남에 따라 기본 자산에 대한 이러한 토큰의 환율이 증가합니다. 이것이 본질적으로 사용자가 얻는 방법입니다.

반면에 차용자는 일부 담보를 예치하여 모든 풀에서 담보 대출을 선택할 수 있습니다. 기본 LTV 비율 담보 자산에 따라 다르지만 현재 40%에서 75% 사이입니다. 사실상 차입한 자산에 따라 지급되는 이자가 달라집니다. 여기에서 차용인은 일반적으로 담보가 특정 유지 보수 임계값 아래로 떨어지면 자동 청산에 직면하게 됩니다.

성능 평가

2018년 출시 이후 Compound의 플랫폼은 많은 관심과 인기를 얻었습니다. 사람들은 지속적으로 이 플랫폼에서 자산을 잠그고 있습니다. 지난해 10억 달러에서 110억 달러로 성장한 TVL도 같은 증거다.

Compound의 활동은 6월과 7월에 점차 속도를 내기 시작했습니다. 실제로, Messari의 데이터에 따르면, Compound는 올해 3분기 말까지 대출 및 미결제 예금에서 새로운 ATH를 달성했습니다.

수치 공개 – COMP 시장의 유동성 증가로 인해 미결제 대출이 3분기에 57% 증가했습니다. 반대로 5월 폭락 기간에는 유동성과 금리 요인이 스포일러처럼 작용해 큰 폭으로 축소됐다.

그러나 지난 몇 달 동안 유리한 시장 상황과 멋진 대출 금리로 인해 사람들이 다시 합류했습니다. 실제로 COMP의 토큰 가치는 소폭 상승했습니다. 같은 기간 동안 [Q3], 미결제 예금도 48% 인상되었습니다.

위의 숫자는 전체 배포 버그 에피소드 펼쳐지지 않았습니다.

출처: 메사리

다음은 뒷면입니다.

그럼에도 불구하고 2021년 초부터 총이용률은 58%에서 38%로 줄어들었다. 간단히 말해서, 이 비율은 화합물이 사용되는 정도에 대한 통찰력을 제공합니다. 이 지표의 악화된 상태는 분명히 좋은 신호가 아닙니다.

예금자들은 이 단계에서 최소 그들이 Compound의 역사에서 받은 이자의 양입니다. 이것은 아마도 활용도 하락에 기여하는 이유 중 하나일 것입니다.

당연히 대출 규모와 예금 규모도 크게 증가했습니다. 축소 같은 기간 동안 강력한 대출 및 예금 성장에도 불구하고.

출처: 메사리

Q3는 Compound에 대해 비교적 ‘조용한’ 분기였지만 Q4에는 상승세를 보일 가능성이 있습니다. 컴파운드 커뮤니티는 기대하는 바가 많습니다. 예를 들어, 컴파운드 체인의 출시는 컴파운드 생태계에 새로운 사람들이 유입되는 데 도움이 될 것입니다. 실제로 이렇게 하면 활용도 메트릭의 상태가 더 좋아집니다.

매우 유사하게, 프로토콜의 수익도 이전 최고치로 돌아갈 것으로 기대할 수 있습니다. 앞서 언급한 요소들이 결합되어 예상대로 작동할 때만 시장 참가자는 COMP의 가치가 5월 최고점인 $900에 근접할 것으로 예상해야 합니다.

그것이 실제로 일어나지 않는다면, DeFi 토큰은 $300 범위를 넘어서는 것이 어려울 것입니다.

출처: 메사리

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.