비트 코인 교환량은 ETF 흐름보다 10 배 더 많습니다! – 왜 중요한가

주요 테이크 아웃

중앙 집중식 거래소는 비트 코인을 일일 17 억 달러에 비해 17 억 달러의 Spot ETF로 지배합니다. 한편, NVT가 증가하고 재고-흐름 모델이 약한 경우 강한 교환 흐름에도 불구하고 보정 위험이 강조됩니다.

비트 코인 [BTC] 거래 구조는 Spot ETF의 17 억 달러에 비해 매일 1,58 억 달러의 중앙 거래소를 기록하면서 중앙 대표를 기록한 뚜렷한 불균형을 나타냅니다.

거의 10 대 1 비율은 ETF가 점차 영향을 증가 시키더라도 단기 시장 방향을 형성하는 데있어 교환 중심 흐름의 우위를 강조합니다.

전체 활동의 거의 10%를 기여 했음에도 불구하고 ETF는 중앙 집중식 플랫폼에서 볼 수있는보다 공격적인 거래량에 부차적으로 남아 있습니다.

이 분열은 거래소의 갑작스런 유입이나 유출이 어떻게 변동성을 계속 지시하는지 강조합니다.

소매 선물 활동은 음소거됩니다

비트 코인 선물에 대한 소매 참여에 대한 지속적인 모니터링에도 불구하고,이 데이터는 소규모 거래자의 참여 만 제한적이라고 제안합니다.

소매 참가자는 적은 소매 참가자가 투기 변동성을 줄이고, 종종 가격 변동을 증폭시키는 갑작스런 급증 또는 공황 중심의 판매 가능성을 줄입니다.

대신, 더 큰 기관 및 전문 거래자는 활동을 계속 지배하여 유동성을보다 계산 된 위치로 전달합니다.

그러나이 집중력은 갑작스런 제도적 재배치가 여전히 상당한 가격 충격을 일으킬 수 있음을 의미합니다.

소매 활동이 음소거 된 소매 활동을 통해 시장은 현재 투기 열풍에 의존하지 않으며 더 넓은 자본 흐름과 전략적 포지셔닝으로 형성된 측정 된 움직임에 더 의존합니다.

NVT 비율은 상승하여 과대 평가 위험이 번쩍입니다

NVT (Network value to Transaction) 비율은 프레스 타임에 10.53%에서 28로 상승하여 비트 코인의 전달 된 양에 비해 잠재적 과대 평가를 시사합니다.

역사적으로, NVT 판독 값은 시가 총액이 실제 온 체인 유틸리티를 능가 할 수 있음을 나타 내기 때문에 종종 수정보다 우선합니다.

하락의 보장 된 예측자는 아니지만, 높은 NVT는 일반적으로 기본 기초에 비해 가격이 확장되는 신중한 환경을 반영합니다.

즉, 강력한 제도적 유입은 이러한 경고 신호에도 불구하고 여전히 단기 집회를 지원할 수 있습니다.

현재 NVT 상승은 상승 운동량이 제한 될 수 있고 풀백의 위험이 증가하고 있다는 우려를 제기합니다.

재고-흐름 약점은 비트 코인의 부족 기반 모델을 손상시킵니다

비트 코인의 S2F (Stock-to-Flow) 비율은 프레스 타임에 40% 감소한 120 만 명으로 하락하여 종종 황소가 인용 한 오랜 부족 모델을 약화시켰다.

이 급격한 감소는 실제 시장 조건이 이론적 인 부족한 기대에서 분기되면서 제한된 공급만으로는 더 높은 평가를 유지할 수 있다는 이야기를 약화시킵니다.

드롭은 예측 도구로서 S2F의 신뢰성에 대한 의구심이 커지는 것을 반영합니다. 이것은 특히 거시 경제적 요인과 진화하는 시장 구조에 직면 해 있습니다.

그러나 감소가 부족한 역학을 완전히 지우지는 않지만 가격 성장은 교환 활동 및 제도적 유입과 같은 수요 측 운전자에게 더 크게 의존 할 수 있음을 시사합니다.

비트 코인은 집회 나 교정으로 향하고 있습니까?

비트 코인의 신호는 교환 흐름과 함께 연료 변동성과 함께 혼합 된 반면 ETF는 안정성을 추가합니다. 소매 활동은 낮게 유지되고 기관이 지배적이며 NVT 강조 표시가 과대 평가를 강조합니다.

이 요인들은 비트 코인이 여전히 교환 중심의 모멘텀을 모을 수 있지만 수정의 위험은 단단히 작동 할 수 있다고 제안합니다.

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.