이 고래는 Hype의 청산 시스템을 이익을 위해 조작 했습니까?

• 하이퍼 클리케이드의 HLP Vault는 청산 된 고 레버리지 이더 리움 위치를 흡수 한 후 4 백만 달러의 손실을 입었습니다.
• 8 개의 대형 지갑은 청산 이벤트 후 고리막에서 1,435 만 달러의 USDC를 철수했습니다.

청산 위치를 흡수하도록 설계된 Hyperliquid의 HLP Vault는 고도로 레버리지의 강제 청산 후 4 백만 달러 이상의 손실을 기록했습니다. 이더 리움 [ETH] 긴 위치.

고래 상인 식별 0xf3f4가 고분해 집단에 대한 고도로의 고위용 레버리지 거래에 참여함에 따라 분산 된 영구 교환.

상인은 처음에 예금 1,523 만 달러 USDC와 대규모 175,000 ETH 긴 포지션을 건설했으며 약 3 억 3 천만 달러에 달했습니다.

이 직책은 ETH 당 평균 입장 가격이 $ 1,884.4이며 청산 가격은 $ 1,839로 가격 변동에 매우 취약합니다.

어느 시점에서 고래는 8 백만 달러를 초과하는 실현되지 않은 이익을 축적했습니다.

이 일시적인 이익을 활용하면서, 그들은 15,000 ETH를 판매함으로써 부분적으로 포지션을 폐쇄했으며 1,790 만 달러의 USDC를 지갑으로 철회했습니다.

한 사람은 너무 많이 움직입니다. 도미노 효과가 시작됩니다

그러나이 움직임은 상당한 결과를 가져 왔습니다. 계정에서 사용 가능한 마진을 줄임으로써 나머지 160,000 ETH 긴 포지션의 청산 가격이 증가하여 휘발성 시장 조건에서 포지션이 더 취약 해졌습니다.

이더 리움의 가격이 하락하면서 청산 임계 값이 침해되었습니다. Hyperliquid의 자동 청산 시스템은 청산 위치를 HLP Vault로 이전했습니다.

금고는 히트를 취합니다

금고는 ETH 당 $ 1,915로 ETH 포지션을 인수하여 점차 팔기 시작했습니다.

그러나 ETH의 시장 가격이 1,896.7 달러 이하로 하락하면서 금고는 상당한 부동 손실을 축적하기 시작했습니다.

Hyperliquid 가이 사건을 공개적으로 해결했을 때, HLP 금고는 24 시간 내에 4 백만 달러 이상을 잃어 버렸으며, 금고가 큰 ET 위치를 계속 풀면서 손실이 여전히 증가했습니다.

Lookonchain의 블록 체인 분석은 고래의 거래 패턴과 후속 시장 반응에 대한 추가 통찰력을 제공했습니다.

다수의 고 부가가치 거래는 고래의 활동을 기록하여 하이퍼 리퀴드와 외부 유동성 풀 사이에 빠른 자금 흐름을 보여 주었다.

지갑의 전체 포트폴리오 구성은 이더 리움 기반 자산 (AETH/ETH) 및 금 지원 토큰에 집중적으로 집중했습니다 (paxg). 이것은 금과 같은 헤지 자산과 짝을 이루는 활용 ETH 포지션과 관련된 거래 전략을 나타냅니다.

동시에 Embercn의 시장 깊이 분석 확인 그 하이퍼 리퀴드의 청산 시스템은 ETH의 가격 궤적에 영향을 미치지 않으면 서 고래의 위치를 ​​처리하기 위해 고군분투하고있었습니다.

이로 인해 추가 판매 압력이 발생하여 금고의 확대 손실에 기여했습니다.

이러한 큰 위치의 갑작스런 청산과 고리형의 유동성 시스템에 대한 직접적인 영향은 광범위한 논쟁을 일으켰습니다.

애널리스트들은 이것이 단순히 고위험 거래가 잘못되었는지 또는 하이퍼 클리케이드의 청산 역학을 이용하려는 의도적 인 시도인지 의문을 제기했습니다.

Hyperliquid의 HLP Vault는 플랫폼의 자동 청산 시스템에서 청산 위치를 흡수하는 커뮤니티 지원 위험 관리 기금으로 운영됩니다.

이 모델은 대부분의 경우 효과적이지만 개별 트레이더가 금고가 효율적으로 흡수하기 위해 고군분투 할 수있는 대형 높은 레버리지 위치를 구축 할 때 취약해질 수 있습니다.

조작 된 게임? 청산은 의도적 이었습니까?

온 체인 분석가들은 고래가 직접 손실을 겪지 않고 HLP 금고로 위험을 전환하기 위해 고래가 자신의 청산을 의도적으로 유발했을 수 있다고 지적했다.

청산 전에 마진의 상당 부분을 철회함으로써, 거래자는 청산 가격을 효과적으로 인상하여 더 높은 가격대에서 그들의 위치가 강력하게 폐쇄되도록합니다.

이는 하이퍼 클리케이드의 청산 엔진이 청산 자산을 팽창 된 가격으로 구매해야했으며 HLP 금고는 손실에 대해서만 해치시킬 수있는 비용이 많이 드는 위치를 남겼습니다.

고래가 동시에 다른 플랫폼에서 짧은 위치를 차지했다면, 그들은 자신의 청산에 따른 시장 전체 판매로 직접 이익을 얻을 수있었습니다.

청산 차익 거래라고하는이 전술은 대규모 트레이더가 유동성 제공 업체를 희생시키면서 청산 시스템을 조작하는 이전의 결함 청산에서 관찰되었습니다.

고래의 고 레버리지 이더 리움 긴 위치를 강제로 청산 한 후, Lookonchain 보고 된 그 8 개의 큰 지갑은 하이퍼 리퀴드에서 총 1,435 만 달러의 USDC를 철수했습니다.

하이퍼 클리 커가 반응합니다

Hyperliquid는 X (이전의 Twitter)에 게시 된 공식 성명서에서 보안 위반 또는 악용을 거부하는 대신 이벤트가 높은 거래 및 마진 관리의 결과로 이벤트를 프레임하는 것을 거부했습니다.

이 회사는 고래가 마진을 철회하여 청산 위험을 증가 시켰으며 HLP 금고는 단순히 포지션을 흡수하는 데 역할을 수행하고 있다고 강조했다.

Hyperliquid는 또한 미래의 유사한 이벤트를 방지하기 위해 한도를 활용하기위한 즉각적인 변경을 발표했습니다.

거래소는 최대 레버리지를 줄였습니다 비트 코인 [BTC] 40 배로 거래하고 이더 리움 레버리지를 25 배로 삭감합니다. 그들은 큰 위치에 대한 마진 요구 사항을 높이기 위해 이러한 조정을 구현하여 전신 청산에 대한 보호를 더 많이 제공합니다.

이것이 고도의 청산 조작의 끝입니까?

하이퍼 클리케이드 청산 이벤트는 암호화 커뮤니티 내에서 광범위한 대화를 시작했습니다. 이것은 고위험 거래가 잘못 되었습니까, 아니면 시스템을 이용하려는 계산 된 시도입니까?

Hyperliquid의 주요 거래자가 잠재적 시장 조작에 대한 우려를 제기 한 것은 이번이 처음이 아닙니다.

고래 상인은 수익성이 높은 50 배의 활용을 만들었습니다 거래 청산 이벤트 몇 주 전에 비트 코인과 이더 리움에서. 이 무역은 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 미국 암호화 전략 준비금에 대한 그들의 포함에 대한 발표와 일치했다.

상인은 24 시간 내에 680 만 달러를 벌어 내부자 거래 의심을 불러 일으켰습니다.

트럼프 발표 무역과 최근 청산 이벤트의 유사점은 고리 자리가 고래가 전략적으로 활용 된 위치를위한 핫스팟이되고 있음을 시사합니다.

이러한 거래가 순전히 우연의 일치인지 또는 더 깊은 조작을 나타내는 지 여부는 여전히 공개적인 질문입니다.

하이퍼 클리케이드의 청산 모델은 대부분의 경우 작동했지만 대형 높은 레버리지 위치는 플랫폼을 유동성 충격에 노출시킵니다.

하이퍼 클리케이드가 레버리지 정책을 강화하면서 문제가 남아 있으며, 이러한 변화는 향후 청산 차익 거래를 막기에 충분합니까?

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.