뉴스
'수천억 달러를 BTC로' – 비트코인 현물 ETF가 시장에 의미하는 것
- 비트코인은 2024년 말까지 거의 10만 달러에 도달할 것으로 예상되었습니다.
- 금융 자문가 중 약 88%가 비트코인에 투자하기 전에 현물 ETF 승인을 기다리고 있다고 말했습니다.
몇 달 간의 기대와 흥분 끝에 암호화폐 시장은 역대 가장 중요한 날은 아니더라도 지난 10년 중 가장 중요한 날이 될 수 있는 날을 준비하고 있습니다.
암호화폐 산업의 새로운 장
업계는 수십 가지의 잠재적인 승인에 희망을 걸었습니다. 비트코인 [BTC] 미국 시장의 현물 상장지수펀드(ETF).
많은 분석가들은 이것이 킹 코인뿐만 아니라 자산 클래스 전체의 주류화에 대한 전환점이 될 것이라고 믿습니다.
실제로 미국 증권거래위원회(SEC)의 승인을 받으면 이러한 금융 상품은 암호화폐 자산에 더 쉽게 노출될 수 있는 방법을 제공할 것입니다.
현물 ETF는 다음과 같은 국가에 존재하지만 캐나다와 독일세계 최대의 자산 관리자와 기관 유동성이 있는 미국은 완전히 다른 게임입니다.
방주 Invest와 21Shares는 현물 비트코인 ETF를 신청할 때 초기에 움직였습니다. 두 사람은 지난 4월 초에 신청서를 제출했다.
6월에는 세계 최대 디지털 자산 관리자인 BlackRock과 같은 다른 TradFi 거대 기업의 애플리케이션이 쇄도했습니다.
대부분의 발행자와 분석가는 AMBCrypto가 승인한 것이 기정사실이라고 확신했습니다. 광범위하게 보고됨 최근에는.
구체적이지는 않지만 SEC 의장 게리 겐슬러(Gary Gensler)가 암호화폐에 투자할 때 해야 할 일과 하지 말아야 할 일을 자세히 설명하면서 암묵적인 동의를 얻었습니다.
스레드 🧵
암호화폐 자산에 대한 투자를 고려하고 있다면 명심해야 할 몇 가지 사항은 다음과 같습니다.
— 게리 겐슬러(@GaryGensler) 2024년 1월 8일
그만큼 1월 10일 유역의 순간이 일어날 것으로 예상되는 때입니다.
전통적 투자자들을 위한 레드카펫
비트코인 ETF를 사용하면 투자자는 자산을 직접 소유하지 않고도 비트코인 가격 변동에 노출될 수 있습니다. 이미 시행되고 있는 선물 ETF와 달리 현물 ETF는 비트코인을 기초 자산으로 보유합니다.
따라서 투자자가 현물 ETF의 주식을 구매하면 본질적으로 실제 비트코인을 구매하는 것입니다.
이는 암호화폐 지갑과 개인 키를 보관해야 하는 기술적인 골치 아픈 문제를 피하려는 전통적인 투자자에게 특히 매력적일 수 있습니다. 간단히 말해서, 암호화폐에 대한 베팅은 다른 자산만큼 쉬워질 것입니다.
이에 대한 암시가 점차 표면화되기 시작했습니다. 에 따르면 조사 Bitwise와 VettaFi가 실시한 조사에 따르면 미국 기반 금융 자문가 중 약 88%가 비트코인에 투자하기 전에 현물 ETF 승인을 기다리고 있다고 말했습니다.
기대가 최고조에 달하는 동안 떠오르는 논리적인 질문은 현물 ETF가 비트코인의 중장기 가치에 얼마나 많은 영향을 미치는가 하는 것입니다. 얼마나 많은 새로운 자본을 유치할 것인가?
비트코인 급상승…
영국의 다국적 은행 스탠다드 차타드 예측됨 비트코인은 연말까지 10만 달러에 도달하고 2025년 말에는 20만 달러에 가까워질 것입니다.
그런데 눈이 튀어나왔나요? 비트코인의 최대 가치가 69,000달러로 상승했다는 점을 고려하면 이는 놀라운 일이 아닙니다.
이러한 예측은 약 500억~1000억 달러 상당의 자본이 현물 비트코인 ETF로 이동할 것이라는 가정에 근거한 것입니다.
Standard Chartered는 금과 비교할 때 시장 가치 증가율이 더 빠르다고 예측했습니다. 회사는 다음과 같이 지적했습니다.
“우리는 비트코인이 미국 현물 ETF 승인의 결과로 비슷한 규모의 가격 상승을 누릴 것으로 기대하지만, BTC ETF 시장이 발전할 것이라는 우리의 견해를 고려할 때 이러한 상승은 더 짧은(1~2년) 기간에 실현될 것으로 봅니다. 더 빠르게.”
2004년 현물 ETF의 출시는 실제로 금 거래에 혁명을 일으켰습니다. AMBCrypto는 Trading View 차트를 사용하여 노란색 금속의 가치가 출시 후 1년 만에 27%, 5년 만에 172%, 10년 만에 거의 5배 상승했다고 밝혔습니다.
비트코인이 훨씬 더 빠르게 성장할 것으로 예상된다는 사실은 업계에서 현물 ETF가 갖는 중요성에 대해 많은 것을 말해줍니다.
Pioneer Development Group의 최고 분석 책임자인 Christopher Alexander도 비트코인에 상당한 가치가 유입될 것으로 예상했습니다. 그는 말했다,
“모든 투자자가 수조 달러를 관리하면서 BTC를 구매하지는 않지만 향후 몇 년 동안 BTC로 유입될 수 있는 금액은 수백억 달러에서 수천억 달러에 이릅니다. 시가총액이 8000억 개가 넘는 상황에서 수천억 달러가 BTC로 이동한다면 이는 시장을 움직이는 주요 이벤트입니다.”
암호화폐 자산 관리사 캐슬 펀드(Castle Funds)의 사장 겸 최고투자책임자(CIO)인 피터 에벌(Peter Eberle)의 보다 보수적인 추정에 따르면 향후 2년 내에 270억 달러의 신규 자금 유입이 예상됩니다. Eberle은 인정했습니다.
“단기적으로는 어떤 일이든 일어날 수 있습니다. 우리는 10년 안에 40만 달러가 현실적인 가격이라고 믿습니다.”
실현총액과 시가총액의 관계
AMBCrypto는 이를 더 잘 이해하기 위해 자본 유입에 대한 온체인 대응 요소인 Realized Capitalization을 선택했습니다. 기존 시가총액과 달리 실현총액은 자산의 가치를 평가합니다. 각 코인이 마지막으로 이동했을 때의 가격을 기준으로 합니다.
이전에 따르면 보고서 블록체인 분석 회사인 크립토퀀트(CryptoQuant)에 따르면 시가총액은 2017년과 2021년의 이전 두 번의 강세장 동안 실현된 가치보다 3~5배 더 높았습니다.
이를 통해 270억 달러를 투입해도 비트코인 시가총액이 810억~1,080억 달러에 도달하는 데 도움이 될 수 있습니다. 마찬가지로, 500억 달러의 자금 유입은 1,500억~2,000억 달러의 시가총액 증가로 이어질 수 있으며 이는 부인할 수 없이 중요한 일입니다.
얼마입니까? 현재 가치가 있는 1,10,100 BTC?
이러한 수치가 좋은 평가를 받고 있지만, 크리스토퍼 알렉산더(Christopher Alexander)가 지적한 것처럼 시가총액 증가의 주요 과제는 심리적이었습니다. 그는 덧붙였다,
“2024년 말까지 BTC의 시가총액은 BTC를 소유하지 않은 대중이 SEC 승인과 암호화폐를 주류화하는 대형 은행을 어떻게 인식하는지에 따라 달라질 것입니다.”
비트코인 ETF 뉴스에 가격이 반영되어 있나요?
9월 이후 비트코인의 가격 움직임은 눈에 띄게 강세를 보였습니다. 12월에는 BTC가 범위를 형성했지만 최근 46,000달러를 넘는 급등은 BTC를 훨씬 더 높일 수 있는 강세 돌파로 보였습니다.
출처: TradingView의 BTC/USDT
지금 BTC가 목격한 이익은 시작에 불과할 수도 있습니다. 앞서 언급했듯이, Bitwise 조사에 참여한 자문가 중 88%는 현물 ETF가 승인되면 비트코인을 구매할 의사가 있다고 인정했습니다.
따라서 승인 소식은 일부 시장 참가자가 뉴스를 팔고 엄청난 되돌림을 기다리면서 단기 변동성을 촉발할 수 있습니다.
장기적인 투자 기간을 가진 투자자의 경우 BTC 이익은 단 몇 달 또는 1년이 아닌 수년에 걸쳐 얻을 수 있습니다.
가짜뉴스 요인
이를 증명하듯 가격 차트에서는 변동성이 급등했다. 이는 다음의 트윗에 이어졌습니다. 비서 비트코인 현물 ETF 승인을 발표한 것 같았습니다.
화요일 늦은 시간에 이 트윗으로 인해 비트코인 가격은 같은 시간 내에 46,600달러로 급락했다가 48,000달러로 급등했습니다.
2022년 10월 그들은 투자 회사와 관련된 계정을 보호하기 위해 2FA 사용을 옹호했지만 트위터 핸들에 대해서는 이를 따르지 않았습니다.
아담 코크란 해킹이 실제일 가능성이 높으며 나온 트윗은 다음과 같다고 언급했습니다. SEC의 초안.
시장의 단기적인 반응은 구매자들이 가격을 더 높일 준비가 되어 있고 열망하고 있음을 보여주었습니다. 이는 실제 승인으로 인해 비트코인이 48,000달러까지 상승할 수 있음을 시사했습니다.
48,000달러가 핵심 저항이기 때문에 더 높은 금액과 52,000달러로 이동하는 것이 훨씬 더 실현 가능합니다.
BTC의 강세장에 대한 기대는 반감기 이벤트뿐만 아니라 도달할 수 있는 수요의 규모 때문에 결정되었습니다. 그러한 기대의 이유 중 하나는 Bitwise 설문 조사입니다.
비트코인은 이더리움보다 선호되는 후보입니다.
Bitwise 설문 조사에서는 암호화폐 산업에 대한 긍정적인 그림을 그리는 정보가 공개되었습니다. 특히 비트코인은 암호화폐 자산 중 가장 큰 자본 유입을 경험할 가능성이 높습니다.
일회성 유입이 아닐 수도 있습니다.
일반적으로 일단 실사가 수행되면, 단기 및 중기 시장이 혼란에 직면할지라도 자산 클래스에 계속 투자하면 수익을 얻을 가능성이 높습니다.
우리가 비트코인에 이렇게 집중할 수 있는 이유는 어드바이저들도 똑같이 하고 있는 것 같기 때문입니다. 설문 조사의 주요 내용 중 하나는 71%가 이더리움보다 비트코인을 선호한다는 것입니다.
더욱이, 암호화폐 분야의 다각화는 알트코인 주기의 특성을 고려할 때 위험한 양날의 검입니다.
예를 들어, 투자자들은 비트코인 네트워크의 보안에 대해 다른 어떤 자산보다 훨씬 더 큰 믿음을 가질 가능성이 높습니다.
그 신뢰성은 지난 10년 동안 입증되었으며, 2022~23년 혼란에도 불구하고 그 탄력성은 투자자들이 암호화폐 노출 요구 사항의 대부분을 충족하기 위해 비트코인으로 끌리는 것을 볼 수 있습니다.
비트코인 황소 파티는 수년 동안 지속될 수 있습니다.
장기 BTC 투자자는 BTC 구매를 계속해서 추가할 가능성이 더 높습니다. Bitwise 설문조사는 이 주장을 뒷받침했으며 이미 암호화폐 할당을 보유한 고문들은 강력히 동의합니다.
설문조사에 따르면 이들 중 98%가 2024년에 고객의 암호화폐 노출을 유지하거나 늘릴 계획인 것으로 나타났습니다.
더욱이, 투자받은 당사자들은 투자를 유지하는 경향이 있습니다.
이들 자문가 중 대다수는 연도가 시작되면서 고객과 함께 앉아 최소 1% 정도의 암호화폐 노출을 추가하는 것이 건전한 재정적 결정이라고 진지하게 말할 것입니다.
세계 최대 자산운용사, 검은 돌, 비트코인 현물 ETF 지원자 중 하나입니다. 2023년 6월 현재 AUM은 9조 4200억 달러입니다.
그들이 고객에게 포트폴리오의 0.5%를 비트코인에 할당하도록 권장한다고 가정하면, 연간 약 500억 달러가 비트코인으로 유입될 것입니다. 그리고 우리는 BlackRock만을 사용하여 이 수치에 도달했습니다.
비트와이즈 인베스트 또한 비트코인 ETF 발행자 중 하나이며 AUM이 7억 4,800만 달러입니다. 따라서 자문가와 펀드 관리 회사가 대중에게 비트코인 보유를 장려한다면 몇 년 안에 가격이 다양하게 증가하는 것을 볼 수 있습니다.
갑자기 비트코인당 20만 달러라는 추정치가 몇 년 후에는 보수적으로 보입니다.
$200,000 경로의 저항 수준 플롯
출처: TradingView의 BTC/USD
마지막 주기의 최저점과 최고점에 대한 피보나치 수준은 우리가 다음 랠리의 목표에 도달했음을 보여줍니다. 2022년 말 FTX 실패로 인해 남쪽으로 한 단계 더 하락한 하락세는 여전히 17,800달러 선에서 크게 벗어나지 않았습니다.
이 수준은 지난 주기의 78.6% 되돌림을 나타냅니다.
이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 주간 차트에서 강력한 강세 시장 구조를 갖고 있습니다. 남쪽의 30,000달러 지역은 이전에 저항 지역이었으며 그곳에 존재할 가능성이 있는 엄청난 양의 유동성으로 인해 여전히 재방문될 수 있습니다.
북쪽에서는 46,000달러에서 52,000달러까지의 주간 통합 구역이 2021년 말까지 늘어났습니다. 이는 2022년 3월에 구매자를 거부했습니다. 보도 시점에 BTC는 이 구역으로 진출했습니다. 후퇴할 가능성이 높지만 어디까지 내려갈지는 불분명합니다.
이 저항 영역이 지지로 바뀌면 $69,000를 넘는 북쪽의 피보나치 확장 수준이 저항으로 작용할 것으로 예상됩니다. $100,000, $150,000, $200,000의 심리적 수준은 큰 반응을 볼 수 있습니다.
현재 상황으로는 52,000달러와 69,000달러가 주목할만한 수준입니다.
출처: 하이블록
킹코인은 다음 어디로 향할 수 있을까요?
AMBCrypto는 예상 청산 수준의 희소성으로 인해 BTC가 저항에 직면할 수 있는 위치에 대해 너무 많은 정보를 수집하지 않았습니다.
$48.8k 및 $52k 수준에는 일부 청산 수준이 있지만 눈길을 끄는 것은 차트의 아래쪽 절반입니다.
35,000달러 바로 아래에 있는 예상 청산 수준은 대략 1,200억 달러에서 1,500억 달러 범위입니다. 더 하향하면 $ 30,000 수준도 비슷한 금액으로 추정됩니다. 그러나 진정한 스타는 $23.6k 수준입니다.
하이블록 데이터에 따르면 2,610억 달러 상당의 청산이 이 수준에 머물렀습니다. 가격은 유동성에 끌리기 때문에 BTC가 앞으로 몇 달 동안 블랙 스완 이벤트에서 이 수준으로 떨어질 것이라는 주장이 있습니다.
그러나 현재 상황으로는 이러한 결과가 나올 가능성은 거의 없어 보였습니다. $30,000 표시는 특히 최근 랠리를 기반으로 볼 때 심리적, 기술적 수준 모두 매우 중요합니다.
이 글은 과의 협력으로 작성되었습니다. 아카쉬나트 수무카르.
이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.
