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비트코인 보유에 대한 MicroStrategy의 독특한 접근 방식이 어떻게 그리고 왜 성과를 거두고 있습니까?

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이더리움 가중 정서 및 펀딩 비율
  • 전 CEO Michael Saylor는 MicroStrategy의 비트코인 ​​전략에 중추적인 역할을 했습니다.
  • 현물 비트코인 ​​ETF는 MSTR 주가에 해를 끼치는 대신 도움이 될 것입니다.

비즈니스 인텔리전스 소프트웨어 공급업체 마이크로스트레티지 [MSTR] 그 광대함에 더해 비트코인 [BTC] 12월 27일 주식. 회사는 회사가 일반적으로 선택하지 않는 대담하고 새로운 미래를 스스로 개척하고 있습니다.

공동 창업자 마이클 세일러 회사가 이 길을 가는 데 중요한 역할을 했습니다. 하지만 비평가들은 특히 2022년 비트코인 ​​폭락 이후 잔인했습니다.

킹 코인은 2023년 하반기까지 회복을 시작하지 않았습니다. 그러나 이 글을 쓰는 시점에 그 가격은 거의 44,000달러에 달했고 MicroStrategy는 BTC 보유로 수십억 달러의 수익을 올리고 있습니다.

게다가 약속대로 6억 1,570만 달러에 가까운 가격으로 14,620 BTC를 추가로 구입했습니다. 이 회사는 총 189,150개의 비트코인을 보유하고 있는 BTC의 최대 기업 보유자입니다.

이는 전체 순환 공급량의 약 1%에 해당합니다. 이로 인해 암호화폐 커뮤니티에서는 MicroStrategy와 Saylor가 미래에 막대한 권력을 행사할 수 있다는 우려가 제기되었습니다.

Saylor의 각 거래는 시장을 움직일 수 있지만 이것이 유효한 우려입니까?

비트코인 극대주의자 Michael Saylor를 소개합니다

MicroStrategy의 회장이자 공동 창립자이자 전 CEO인 Michael Saylor가 그 이유의 큰 부분을 차지합니다. 그는 1989년 회사를 설립한 이래 CEO를 맡아왔다. 물러났다 2022년부터 역할을 맡게 됩니다.

이는 비트코인 ​​가격 폭락으로 인해 회사의 대차대조표에 큰 타격을 입은 이후에 발생했습니다.

이러한 손실에도 불구하고 Saylor는 비트코인이 장기적으로 훌륭한 보유자라는 점을 단호하게 주장했습니다. 그는 기업들이 느리지만 거대한 괴물인 인플레이션을 이기기 위해 열심히 노력하고 결국 실패할 것이라고 믿기 때문입니다.

Saylor는 자신이 어떻게 “더 많은 것을 개발했는지”에 대해 이야기했습니다. 미묘한 감사 인플레이션의.” 이게 들어왔어. 스테판 리베라 팟캐스트 2020년 9월에 다시.

그는 소비자 물가 지수(CPI)가 비용이 많이 오르지 않는 상품 바구니를 선별하여 인플레이션이라고 부르는 임의의 인플레이션 척도라고 주장했습니다.

하지만 이 바구니에 모든 상품과 서비스가 포함되는 것은 아닙니다. 그는 교육, 의료 등 기타 상품과 서비스가 6~8% 이상 상승했다고 말했습니다.

주식, 부채, 주요 자산, 희귀 예술품을 포함하는 또 다른 바구니는 연간 8%에서 24%까지 증가합니다. Saylor는 이를 “끔찍하게 고통스러운 범주”라고 불렀습니다. 그는 또한 S$P 500 지수가 지난 10년 동안 비슷한 수익률을 냈다고 언급했습니다.

우리가 볼 때 인덱스의 성능 평균을 내면 그가 틀리지 않았다는 것을 알 수 있습니다. 그는 이것이 바로 CPI 수치에만 기초하여 인플레이션을 언급하는 전통적인 생각이 중요한 뉘앙스를 놓치는 이유라고 주장합니다.

결국 한 사람의 평생 저축한 돈은 인플레이션으로 인해 너무 많은 피를 흘리기 때문에 더 이상 은행에 안전하지 않습니다. 그들은 더 큰 수익을 낼 수 있는 더 매력적인 자산을 찾기 위해 시장을 연구해야 합니다.

“그것이 바로 우리의 통화 정책이 일반 직원들에게 행한 일입니다”라고 Saylor는 말했습니다. 방송에서의 그의 모습 렉스 프리드먼 팟캐스트 2022년에도 그의 생각이 많이 밝혀졌습니다.

거기서 그는 올해가 어떤지 이야기했습니다.꽤 촉매적이다 일반적으로 디지털 자산, 특히 비트코인에 대한 것입니다.” 미국의 지속적인 인플레이션은 큰 충격으로, 기업을 포함한 모든 사람들은 인플레이션을 막기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다.

Saylor는 회사 현금이 연간 10% 이상 하락하고 있다고 결론을 내린 후 조치를 취하기로 결정했습니다.

많은 노력, 연구 및 강렬한 대화 끝에 Saylor는 비트코인을 구매하는 것이 회사 재무와 관련하여 신중한 일이라고 회사를 확신했습니다.

지난 6개월 동안의 비트코인 ​​상승은 Saylor의 신념을 입증합니다.

주식 MicroStrategy Incorporated [MSTR] 2023년 1월 3일 이후 350%의 수익을 올렸습니다. 이러한 수익의 상당 부분은 잔고 장부에 BTC를 추가한 데 따른 것입니다. 소프트웨어 공급업체로서 이 회사는 사업에서 상당한 성과를 거두었습니다.

2023년 3분기 재정적 하이라이트 회사의 총 수익은 2022년 3분기에 비해 3.3% 증가한 것으로 나타났습니다. 그러나 회사는 2023년 3분기 순손실을 기록했습니다. 이는 1억 4,340만 달러에 달했습니다.

해당 분기 동안 회사의 디지털 자산에 대한 손상 손실은 3,360만 달러에 달했습니다.

그러나 투자자들은 MSTR이 회사가 보유하고 있는 금액 때문에 BTC에 노출되는 방법 중 하나라는 것을 알고 있습니다. 거래소에서 BTC를 직접 소유하면 수수료로 인해 일부 자금이 손실될 수 있습니다. 에스

오프라인으로 저장하는 것도 네트워크 비용을 수반합니다. 그리고 보안 비용이 있습니다. 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(Grayscale Bitcoin Trust)와 같은 자금을 통해 BTC를 소유하면 관리 수수료에 대한 일부 이익이 누출됩니다.

예비 재무 자산으로서의 비트코인

이러한 단점으로 인해 투자자가 비트코인을 직접 소유하는 것보다 MSTR 주식에 쌓이는 것이 더 쉽습니다. MicroStrategy의 BTC 구매는 부채를 활용했습니다.

X(이전의 트위터)에서 Adam Cochran이 제공한 내용은 다음과 같습니다. 종합 다이빙 이 측면에.

$43,200의 시장 환율로 189,150 BTC를 보유하고 있는 BTC 보유량은 $81억 7100만입니다. 이전 성명에 따르면 이번 인수 비용은 약 59억 달러입니다. 이로 인해 회사는 20억 달러 이상의 수익을 올리고 있습니다.

보도 시점 현재 회사의 시가총액은 86억 3천만 달러입니다. 이는 회사 가치의 80% 이상이 BTC 보유로 인한 것임을 의미합니다. 이것은 표준이 아닙니다.

Saylor는 큰 확신을 가지고 이 길을 가기 위해 현금 더미와 발생한 부채를 사용했으며 지금까지 그 노력은 긍정적인 결과를 가져왔습니다.

마찬가지로 MSTR은 BTC가 상승함에 따라 가치를 얻지만 투자자는 BTC를 직접 소유하지 않습니다. 최근 몇 달 동안 다양한 ETF 신청서가 SEC에 제출되었습니다. 이들 신청에 대한 판결 마감일은 1월 10일이다.

세계 최대 자산운용사 중 하나인 블랙록(BlackRock)이 BTC ETF를 기대하고 있다. 승인 1월 10일. 회사의 관리 자산(AUM)은 9조 달러가 넘습니다.

Bloomberg ETF 분석가에 따르면 ETF 거부 가능성이 낮아지고 있습니다. 에릭 발추나스.

전문가들은 현물 비트코인 ​​ETF에 대한 최종 승인이 1월 10일 또는 그 이전에 나올 것으로 추측합니다. 오늘은 미국 증권거래위원회가 ARK Invest와 21Shares의 ETF 제안에 대해 판결을 내리는 날짜입니다.

결과적으로 이는 간접적인 비트코인 ​​노출을 원하는 투자자의 눈에 MSTR 주식의 매력을 감소시킬 수 있습니다. 그러나 Michael Saylor는 이러한 생각에 동의하지 않습니다.

인터뷰 중 블룸버그 TV세일러가 말했다.

“ETF는 레버리지가 없으며 수수료를 부과합니다. 우리는 귀하에게 레버리지를 제공하지만 수수료를 부과하지 않습니다. 우리는 비트코인 ​​장기 투자자들을 위한 고성능 수단을 제공합니다.”

ETF 승인은 수문을 열 수 있으며, 모든 곳의 투자자는 포트폴리오의 일부를 비트코인에 할당하려고 할 수 있습니다.

다시 한 번, 대다수는 이것이 암호화폐 산업에 좋은 소식이라는 데 동의하지만 가격에 대한 단기 및 장기적 영향은 아직 알려지지 않았습니다.

단기적인 비트코인 ​​가격 움직임은 변동성을 나타냅니다.

출처: TradingView의 BTC/USDT

지난 달에는 BTC가 $43.4k에서 $40.6k까지 확장된 범위(보라색) 내에서 거래되었습니다. $43,000~$45,000 저항대 위인 $47,000와 $52,000는 가격이 곧 도달할 수 있는 수준입니다.

45,000달러 영역을 또 한 번 돌파하는 경우 현재 범위 최고치를 다시 테스트하면 매수 기회가 될 것입니다.


읽다 비트코인 [BTC] 가격 예측 2024-25


일주일 전 BTC가 하루 45,000달러에서 40,800달러로 떨어졌을 때 나타난 변동성은 BTC ETF 뉴스가 공개된 후에도 반복될 수 있습니다. 거절 가능성과 급격한 가격 하락 가능성은 낮지만, 투자자들은 가능성에 대비해야 한다.

긍정적인 면을 보면, 승인은 장기 투자자들이 지난 2년간의 저항 수준을 크게 고려하지 않고 비트코인을 계속 구매할 수 있다는 것을 의미합니다. 세일러의 말에 따르면, 여기에서 10배 업계 전체가 가능합니다.



이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.

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