암호화폐 시장이 9월에 또 다른 실패를 안겨준 이유

• Binance 및 OKX와 같은 주요 거래소의 거래량은 계속 부진했습니다.
• 내재변동성은 급락했고, 파생상품 시장도 축하할 일이 거의 없었습니다.

암호화폐 시장은 거래량, 변동성, 미결제약정(OI)과 같은 주요 지표가 한 달 내내 부진한 상태를 유지하면서 9월에도 계속 저조한 성과를 보였습니다.

CoinMarketCap의 데이터에 따르면 전체 암호화폐 시가총액은 지난 한 달 동안 1.8% 감소했습니다. 비트코인 [BTC] 그리고 이더 리움 [ETH] 좁은 거래 범위를 통과했습니다.

과연 킹코인은 진동하다 대부분의 부품 가격은 25,900~27,200달러 사이인 반면 ETH는 1,600달러 지역에 머물고 있습니다. 조용한 가격 조치로 인해 거래자들은 암호화폐 거래 플랫폼에서 멀어졌습니다.

현물시장, 파생상품시장 소강상태

디지털 자산 조사 회사에 따르면 반사성 연구, 다음과 같은 주요 거래소의 거래량 바이낸스 [BNB] 그리고 OKX 계속 부진했어요. 이는 거래자들이 빠른 이익을 위해 보유 자산을 자주 바꾸던 이전 몇 년과는 완전히 대조적이었습니다.

출처: 반사성 연구

특히 Glassnode의 데이터에서 알 수 있듯이 비트코인과 이더리움의 유동성 공급은 9월에 더욱 감소했습니다. 스테이킹 및 장기 HODLing과 같은 보다 수익성이 높은 사용 사례와 함께 거래소의 안정성에 대한 믿음이 줄어들면서 거래자는 자기 관리권을 갖게 되었습니다.

출처: 글래스노드

더욱이 한때 길들여지지 않은 가격 변동으로 악명이 높았던 암호화폐 시장은 놀랍게도 동면기에 들어갔습니다. 비트코인의 1개월 실현 변동성은 자산 가치 하락과 동시에 9월에 낮아졌습니다.

역사적 변동성은 급락했지만, 묵시적 또는 미래 예측적 변동성은 시장의 전반적인 암울함을 반영하기도 했습니다. Deribit의 내재변동성 지수 9월에는 하락했는데, 이는 시장이 가까운 미래에도 계속해서 덜 활성화될 것이라는 신호입니다.

이에 따라 의미 있는 가격 상승에 대한 기대감도 급락했다.

파생상품 시장은 디지털 자산에 있어 많은 의미를 갖습니다. 이는 본질적으로 암호화폐는 투기적이며 노련한 거래자는 잠재적인 가치 상승 및 하락에서 이익을 얻으려고 하기 때문입니다.

특정 시점에 파생상품에 투자한 금액을 측정하는 미결제약정(OI)은 이 시장을 분석하는 데 유용한 지표입니다. OI는 공매도든 공매도든 시장에서 활성 포지션의 수를 추적합니다.

Reflexivity Research에 따르면 비트코인의 선물 거래소 미결제 계약에 고정된 달러 가치는 9월에도 하락세를 이어갔습니다.

특히, 선물 시장은 수십억 달러의 OI가 사상 최대 손실을 입었던 지난달 충격에서 아직 회복되지 않았습니다. 암호화폐 시장 붕괴 2023년.

출처: 반사성 연구

미국은 더 이상 비트코인의 가치를 높이지 않습니다.

밝혀진 또 다른 흥미로운 사실은 미국 시장의 실망스러운 성과였습니다. 분석 결과, 2분기 말과 3분기 초 미국 거래 시간 중 비트코인의 누적 수익률이 유럽 및 아시아 태평양(APAC)의 누적 수익률을 능가한 것으로 나타났습니다.

출처: 반사성 연구

그러나 3분기가 진행되면서 특히 비트코인과 암호화폐 전반에 대한 미국의 입찰가는 급격하게 떨어졌습니다. 실제로 글로벌 경제대기업의 누적 수익률은 APAC 지역보다 낮아졌습니다.

그레이스케일 비트코인 ​​트러스트의 상태

한편, 암호화폐 투자의 거물 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(GBTC)는 지난 한 달 동안 기본 비트코인 ​​보유량에 대한 할인이 급증했습니다. 글을 쓰는 시점에 할인율은 20.74%였습니다. Y차트.

그러나 연간 기준으로 볼 때 상당한 개선이 나타났습니다. 순자산가치 NAV에 대한 할인이 작년 말 약 50%로 확대되었고 2023년의 대부분을 약 40% 범위에서 지출했다는 점을 상기하십시오.

출처: 반사성 연구

일반적으로 할인폭이 줄어들면 이는 투자자들이 신뢰에 대해 더욱 확신을 갖게 된다는 것을 의미합니다.

그레이스케일은 신뢰를 현물 비트코인 ​​ETF로 전환하려고 시도했지만 미국 증권거래위원회(SEC)에 의해 거부되었습니다. 그러나 최근 법원의 판결은 감독 SEC는 결정을 재검토할 예정이어서 가까운 시일 내에 승인이 나올 것이라는 희망을 불러일으켰습니다.

SEC는 그레이스케일 사건 결정에 대해 10월 13일까지 항소할 수 있습니다.

빛나는 반점

주요 암호화폐 자산이 그다지 낙관론을 불러일으키지는 않았지만 성장의 오아시스가 있었습니다. 다음과 같은 알트코인 메이커다오 [ MKR] 그리고 체인링크 [LINK] 지난 몇 달 동안 가장 성과가 좋았던 상위 2개 암호화폐는 다음과 같습니다. 인상적인 이익 각각 36%와 35%이다.

MKR은 실제 자산(RWA)으로부터 이익을 얻었지만 이야기체인링크의 CCIP(크로스 체인 상호 운용성 프로토콜) 확장으로 인해 기본 토큰이 향상되었습니다.

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.