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비트코인: 이 지표가 시장 심리를 평가하기에 충분한가요?
- 온체인 데이터에 따르면, 출판 당시 시장은 통합 단계에 있었습니다.
- 대부분의 보유자들은 지난 달 시장 붕괴 이후 손실을 인식해 왔습니다.
전통적인 금융이나 암호화폐 자산 시장에 관계없이 투자자 결정은 손익과 같은 기본적인 것에 의해 결정됩니다. 시장이 상승할 때 더 많은 이익을 얻으려는 탐욕과 하락 기간 동안의 패닉 매도는 시장 참여자들의 자연스러운 반응입니다.
결과적으로 분석가와 거래자가 재정적 동기 측면에서 시장을 평가하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
얼마입니까? 현재 가치가 있는 1,10,100 BTC?
비트코인의 실현 한도 분석
디지털 자산 시장은 한 단계 더 나아가 자산 시장에 들어오고 나가는 경제적 가치를 설명하기 위해 ‘실현 자본화’를 도입합니다. 비트코인 [BTC].
온체인 분석 회사에 따르면 글래스노드실현한도는 자산의 가치를 평가합니다 각 코인이 마지막으로 이동했을 때의 가격을 기준으로 합니다. 예를 들어, BTC가 마지막 이동된 가격보다 높은 가격으로 소비되면 실현 한도가 증가하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
이러한 방식으로 현재 시장 가치를 기준으로 자산을 측정하는 보다 전통적인 시가총액과 근본적으로 다릅니다.
논리적으로, 실현 상한선은 강세 모멘텀이 강할 때 더 높게 움직입니다. 장기보유자(LTH)가 기존 약세장에서 할인된 가격으로 쌓아두었던 보유 자산을 매우 높은 가격에 매도하기 때문이다.
위의 추론은 온체인 데이터로도 확증되었습니다. 역사적인 2020-21 강세장 동안 실현 상한선이 어떻게 가파른 최고점에 도달했는지 주목하세요.
더욱이 약세장에서 고가의 코인이 투매되면 실현 한도가 낮아집니다. 이 기간 다음에는 노련한 투자자의 손에서 코인이 다시 움직이기 시작하는 시장 통합 단계가 이어집니다.
위의 그래프에서도 이러한 동작이 포착되었습니다. 2022년 암호화폐 겨울이 정점에 달했을 때 실현 한도가 어떻게 낮아졌는지 확인하세요. 2023년의 후속 회복은 진행 중인 축적 단계를 나타냅니다.
발행 영향 감소
비트코인의 경우 실현손익 외에도 블록마이닝을 통해 유통되는 신규 코인도 일일 실현시가총액에 기여했다.
그러나 4년마다 열리는 반감기 행사로 인해 발행 지배력이 크게 감소했습니다. 아래에 표시된 바와 같이 열캡, 즉 새로 발행된 공급량은 실현 이익 및 실현 손실 구성 요소와 비교하여 약했습니다.
출처: 글래스노드
실제로 Glassnode는 2016년 이후 발행량이 비트코인 일일 실현 한도의 “최대” 10%를 차지했다고 언급했습니다. 즉, 발행 당시 명백히 알 수 있듯이, 채굴자의 역동성은 거래량이 적은 기간 동안 분석가들의 중요한 관심 원천이 되었습니다.
손실 상태에 있는 비트코인 보유자
실현 한도와 유사하게 순 실현 이익/손실 지표는 시장 심리, 자본 유입 또는 유출, 네트워크 수익성 추세를 확인하는 데 자주 사용됩니다.
아래 그림을 보면 지난달 이후 대부분의 보유자가 손실을 인식하고 있음을 분명히 알 수 있습니다. 대학살. 이는 자본이 시장에서 빠져나가고 있으며 정서가 전혀 낙관적이지 않다는 것을 나타냅니다.
출처: 글래스노드
비트코인 실현 한도의 또 다른 놀라운 측면은 현물 가격 하락과 비교했을 때 하락폭이 상당히 낮다는 것입니다. 간단히 말해서, 비트코인 가격이 75% 하락하면 실현 한도 하락폭은 3배~4배 작아집니다.
출처: 글래스노드
위에서 볼 수 있듯이 실현 시가총액은 순환적 최저 가격을 중심으로 반전되는 경향을 보였습니다. 이때쯤이면 가치가 낮은 코인의 대부분이 다음 강세장을 기다리는 숙련된 투자자들에 의해 확보되었을 것이기 때문에 이것은 의미가 있습니다.
시장심리는 여전히 중립적
분석의 결론은 비트코인 시장이 실제로 통합 단계에 있다는 것입니다. 반감기 이벤트 내년은 모두가 기다려온 강세장이 될 수 있습니다.
최근 비트코인 공포 탐욕 지수에 따르면 시장은 균형 상태에 있었습니다. 시장을 좌우하는 극단적인 감정은 없습니다.
비트코인 공포 탐욕 지수는 41입니다 — 중립
현재 가격: $26,144 pic.twitter.com/bhrHXEbvce— 비트코인 공포 탐욕 지수(@BitcoinFear) 2023년 9월 13일
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지난 24시간 동안 킹 코인은 26,000달러를 돌파하여 $26,000를 돌파했습니다. $26,324.67 글을 쓰는 시점에, 당 코인마켓캡.
인도 암호화폐 거래소 BuyUcoin의 CEO인 Shivam Thakral에 따르면 비트코인 ETF 애플리케이션이 꾸준히 유입되고 있다고 합니다. 프랭클린 템플턴, 시장을 유지하고 있었습니다.
이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.
