시장을 지배하는 소수의 암호화폐 거래소: 이것이 우려되는 이유

• 바이낸스의 현물 거래량 점유율은 2021년 38.3%에서 2023년 64.3%로 급증했습니다.
• SEC 소송으로 인해 바이낸스의 시장 깊이는 2021년 42%에서 2023년 30.7%로 떨어졌습니다..

탈중앙화라는 자유주의적 이상을 추구하는 생태계의 경우, 몇몇 암호화폐 기업의 중앙집권화와 지배력이 점점 더 극명해질 수는 없습니다.

에 따르면 클레어 메달리Kaiko 연구 이사에 따르면 암호화폐 시장의 유동성은 시간이 지남에 따라 더욱 집중화되었으며 단 8개의 거래 플랫폼만이 글로벌 시장 깊이와 거래량의 약 90%를 차지합니다.

출처 : 카이코

이 글을 쓰는 시점에 여러 나라에서 수백 개의 암호화폐 거래소가 운영되고 있다는 점을 고려하면 이는 놀라운 일이었습니다. 코인게코 노출된.

단일 실패 지점?

시장 깊이는 자산 가격에 실질적인 영향을 주지 않고 상대적으로 큰 시장 주문을 흡수할 수 있는 거래소의 능력입니다. 거래량. 반면, 특정 기간 동안 거래된 디지털 자산의 총액을 나타냅니다. 두 지표 모두 시장의 유동성을 평가하는 데 사용됩니다.

고도로 집중된 시장은 유동성이 거래소 전체에 균등하게 분배되지 않음을 의미했습니다. 위와 같은 상황은 다음과 같습니다. 카이코시장의 변동성이 높아질 수 있습니다.

불균형한 시장 점유율의 또 다른 문제는 한 기업의 붕괴로 전체 시장이 무너질 수 있다는 점이었습니다. FTX 2022년 붕괴.

비대칭은 바르면 더욱 뚜렷해집니다. 바이낸스, 세계 최대 암호화폐 거래소를 상황에 맞게 설명합니다. 현물 거래량에서 바이낸스의 점유율은 2021년 38.3%에서 2023년 64.3%로 증가했습니다. 흥미롭게도 8개 대형 거래소의 전체 점유율은 84.1%에서 89.5%로 덜 극적으로 증가했습니다.

출처 : 카이코

바이낸스가 가장 가까운 경쟁사로부터 대부분의 사업을 인수하고 시장에서의 입지를 강화했다는 것이 분명해졌습니다. 당시 세 번째로 큰 거래소였던 FTX의 붕괴는 바이낸스에게 유리하게 작용했습니다.

추론할 수 있는 것은 바이낸스가 업계의 단일 실패 지점 역할을 했다는 것입니다. 결과적으로, 규제 단속 및 보안 위반 사건은 암호화폐 자산의 시장 가치에 연쇄적인 영향을 미쳤습니다.

바이낸스의 시장 심도 하락

거래 활동과 대조적으로 바이낸스의 시장 깊이는 2021년 42%에서 2023년 30.7%로 상당히 떨어졌습니다. 이는 SEC가 플랫폼을 상대로 소송을 제기한 후 시장 참여자가 이탈했기 때문일 수 있습니다. 시도 미국 지점인 Binance.US의 자산을 동결합니다.

바이낸스의 시장 깊이가 떨어지면서 상위 8개 거래소의 점유율도 하락했습니다. 하지만 보도 당시에도 여전히 90% 이상을 유지했습니다.

출처 : 카이코