DeFi가 비트코인, 이더리움 채택에 미치는 영향

• DeFi의 폭발적인 성장은 ETH 채택을 촉진하는 데 큰 역할을 했습니다.
• 비트코인은 가장 분산된 소유권을 갖고 있어 가격 변동성에 대한 완충 장치를 제공합니다.

우여곡절에도 불구하고 암호화폐의 거대한 세계는 계속해서 대중과 대기업 투자자 모두의 상상력을 사로잡고 있습니다. 자신의 강점과 큰 수익 가능성으로 인해 노련한 트레이더는 주요 온체인 지표를 적극적으로 분석하여 이러한 자산에 대한 투자를 더 잘 계획합니다.

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이더리움은 가장 많이 보유하고 있는 암호화폐 자산이지만…

이더 리움 [ETH]시가총액 기준으로 두 번째로 큰 암호화폐인 는 2023년 7월 현재 토큰을 보유하고 있는 지갑이 약 7,900만 개로 가장 널리 배포된 것으로 확인되었습니다. 보고서 블록체인 분석 회사인 체이널리시스(Chainalytic)가 발행한 것입니다. 암호화폐의 왕, 비트코인 [BTC]5천만 명이 조금 넘는 고유 보유자가 보유했습니다.

자산이 보다 광범위하게 분포된다는 것은 해당 자산의 유용성에 대한 보유자의 감정이나 향후 가격 상승에 대한 기대를 나타냅니다. 지난 3년 동안 대부분 이더리움 블록체인을 기반으로 구축된 탈중앙화 금융(DeFi)의 폭발적인 성장은 ETH 채택을 촉진하는 데 큰 역할을 했습니다.

스테이블코인의 지갑 수가 상당히 적습니다. USD 코인 [USDC] 그리고 교환 토큰 FTT 지난 1년 동안 두 토큰을 휩쓴 위기를 반영했습니다. 모회사인 FTX의 파산으로 FTT의 수요가 정체된 반면, USDC는 미국 은행 위기에 노출되어 어려움을 겪고 있었습니다.

하지만, 더 넓은 분포만으로는 가격 변동성 위험으로부터 자산을 보호하기에 충분하지 않습니다. 소수의 강력한 보유자가 불균형적으로 많은 양의 공급량을 보유하는 경우 시장 조작 및 가격 변동 가능성이 높아질 수 있습니다. 따라서 소유권의 분권화 정도가 중요한 요소가 됩니다.

보고서에 따르면 비트코인은 전체 지갑 중 거의 0.009%가 공급량의 50%를 저장하는 가장 분산화된 자산으로 떠올랐습니다. 이와 대조적으로 이더리움은 약 131개 개체, 즉 전체 지갑의 0.0002%에 불과하며 전체 토큰의 절반을 소유하고 있어 약간 상위권에 속했습니다.

출처: 체이널리시스

아마도 가장 큰 충격은 단 하나의 지갑이 공급량의 50%를 차지하는 FTT의 충격이었을 것입니다. 체이널리시스는 다음과 같이 언급했습니다.

“회사로서 FTX에 대한 우려와 FTX의 붕괴로 이어진 문제와는 별도로, 공급 집중 수준은 아마도 FTT 토큰을 평가하는 투자자들에게 위험 신호를 제기했을 것입니다.”

Ethereum은 거래 활동에서 다른 자산보다 뛰어납니다.

이제 토큰을 보유하는 것은 채택의 한 측면입니다. 그러나 실제 테스트는 거래를 촉진하는 데 얼마나 적극적으로 익숙해지는가에 달려 있습니다. 월별 활성 지갑 수는 이러한 평가를 수행하는 데 유용합니다.

대규모 지갑 수와 마찬가지로 이더리움은 가장 유동성이 높은 암호화폐였으며, 7월 2일 현재 약 480만 개의 지갑이 활성 상태로 남아 있습니다. 비트코인은 190만 개의 지갑이 세계 최대의 암호화폐 자산을 활발하게 거래하면서 2위를 차지했습니다.

출처: 체이널리시스

2022년 암호화폐 겨울 이후 비트코인의 거래 활동이 완화된 것은 분명합니다. 2023년에 나타난 전례 없는 HODLing 사고방식도 많은 지갑을 휴면 상태로 만들었습니다.

이와 대조적으로 2020년 DeFi 여름과 2021년 강세장은 ETH를 인기 상품으로 만들었습니다. 토큰은 네트워크에 구축된 수많은 플랫폼에서 가스 요금을 지불하는 데 광범위하게 사용되었습니다.

마찬가지로, USDC의 성장 궤적은 분산형 거래소(DEX)의 결제 도구로서의 유용성을 강조했습니다.

비트코인 변화에 대한 감정

위 차트는 비트코인이 여전히 거래 토큰으로 어떻게 주로 사용되는지 이해하는 데에도 유용했습니다. 반면, 이더리움의 스마트 계약 혁명은 그 범위를 더욱 광범위하게 확장하는 데 도움이 되었습니다.

이는 다양한 자산의 시장 구성을 살펴보면 더 잘 예시됩니다. ETH 공급의 가장 큰 부분은 DeFi 프로토콜에 묶여 있었습니다. 반면에 비트코인에는 분명한 이유가 없습니다.

출처: 체이널리시스

더욱이, 중앙화된 거래소에서 비트코인의 공급량은 전체 공급량의 20%를 넘은 적이 없으며, ETH는 변함없이 30% 이상을 유지하고 있습니다.

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이러한 통찰은 비트코인의 거래 활동에 대한 초기 관찰에 신뢰를 더해주었습니다. 언급할 가치가 있는 또 다른 주목할 만한 발전은 비트코인에 대한 정서였습니다.

최근 안전자산이나 인플레이션 헤지 수단으로 킹코인을 요구하는 목소리가 크게 커지고 있습니다. 당연히 사람들은 빠른 이익보다는 장기적인 이익을 위해 자산을 보관하려고 합니다. 따라서 가까운 미래에 거래소에서의 비트코인 ​​공급이 더욱 급락하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.