Stablecoins는 여기에 있지만 편향된 성장은 도움이 되지 않습니다.

• 중앙 집중식 암호화폐 거래소의 모든 거래 중 거의 75%가 스테이블 코인과 관련이 있습니다.
• 편향된 성장은 더 넓은 생태계의 약점에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

Stablecoins는 지난 몇 년 동안 Web3 도메인에서 널리 사용되는 도구임이 입증되었습니다. 안정적인 가치를 유지하면서 암호화폐의 장점을 결합함으로써 새로운 시대의 금융 투자자들의 성배로 부상했습니다.

이 고유한 기능은 스테이블코인을 비법정 암호화폐 거래소의 트레이더가 거래를 시작하고 종료하는 주요 방법으로 확고히 하여 전통적인 금융과 암호화폐 생태계 사이의 가교 역할을 합니다.

Stablecoins는 시장 점유율을 높입니다.

에 따르면 보고서 7월 13일자 디지털 자산 데이터 제공업체인 Kaiko에 따르면 중앙화 암호화폐 거래소(CEX)의 모든 거래 중 거의 75%가 스테이블 코인과 관련이 있습니다.

올해 초 3월 사상 최고치에 비해 크게 하락했지만 스테이블코인의 시장 점유율은 2020년 이후 10%나 증가했습니다.

CEX에서 명목화폐의 지배력이 분명히 약해지고 있는 동안, 스테이블코인 거래량 급증의 주요 동인은 바이낸스 [BNB] 수수료 없는 거래 프로그램은 작년 7월에 도입되었습니다. 최대 13개의 현물 거래쌍 비트코인 [BTC] 환전수수료를 면제받았습니다.

Kaiko의 이전 보고서에 따르면 제로 수수료 거래량은 전체 거래량의 거의 66%를 차지했습니다.

그러나 위의 그래프에서 알 수 있듯이 2023년 3월 이 프로모션이 종료되자마자 전체 거래량이 급격히 감소했고 결과적으로 스테이블 코인의 시장 점유율이 급감했습니다.

그럼에도 불구하고 2023년 암호화폐 시장의 반등은 이러한 안정적인 자산에 다시 주목하게 했습니다. Big 5와 관련된 누적 거래량 – 밧줄 [USDT], USD 코인 [USDC], 다이, 바이낸스 USD [BUSD] 그리고 트루USD [TUSD]2023년 – 보고서에 따르면 3조 달러를 초과했습니다.

비대칭 성장이 걱정거리?

시가 총액 기준으로 가장 큰 스테이블 코인인 USDT는 70%의 엄청난 시장 점유율을 누렸습니다. 이는 USDT의 우월성을 반영했지만 편향된 분포는 더 넓은 스테이블코인 생태계의 약점에 대한 우려를 강조했습니다.

출처: 카이코

디페깅 및 규제 단속 사건은 시장에서 다른 스테이블 코인의 성장을 방해했습니다.

지난 2월 초, 바이낸스 USD [BUSD] 그것의 달러 가치에서 depegged. 이것은 발행 회사 Paxos에 새로운 토큰 발행을 중단하라고 지시한 뉴욕에 기반을 둔 규제 기관의 명령에 따라 발생했습니다. 그 이후로 BUSD 시장 점유율의 약 75%가 이 글을 쓰는 시점에서 사라졌습니다.

이에 이어 가장 큰 디페깅 2023년 현재까지 USD 코인 [USDC]시가 총액 기준으로 두 번째로 큰 스테이블 코인인 은 이상적인 가치인 1달러에서 최저 87센트로 떨어졌습니다.

이 사건은 시장에 소동을 일으켜 투자자의 포트폴리오에 심각한 영향을 미쳤습니다. USDC의 시가총액은 이번 대실패 이후 37% 감소했습니다.

게다가, depeg는 알고리즘 스테이블 코인에 도미노 효과를 가져왔습니다. 다이 USDC가 담보 준비금의 대부분을 형성했기 때문입니다. DAI는 시장 가치의 거의 20억 달러를 잃었습니다.

출처: 글래스노드

빛나는 반점

반면에 테더는 점점 더 강해졌고, 사소한 장애에도 불구하고 스테이블코인 생태계에서 그 빛을 유지했습니다. 경쟁사들의 부정적인 신호 속에서 투자자들이 자신감을 되찾으면서 시장 가치는 YTD 기준으로 25% 급등했습니다.

또 다른 성공 사례는 TUSD입니다. BUSD의 실패 이후 바이낸스가 지원한 스테이블 코인은 흥미로운 결과를 보여주었습니다. TUSD의 시가 총액은 YTD의 3배 이상이며 시장 점유율은 1%에서 19%로 급증했습니다.

Binance가 BTC-USD 쌍의 거래 수수료를 제거하기 위해 사용한 홍보 전략은 이러한 급증을 돕는 핵심 요소였습니다. 고무적인 결과를 본 후 바이낸스는 펼친 이 서비스는 6월 30일부터 모든 TUSD 현물 거래 쌍에 적용됩니다.

DEX를 통한 CEX

같은 거대한 사건에도 불구하고 FTX 붕괴와 USDC 디페깅, 탈중앙화 거래소(DEX)는 보고서에 따르면 여전히 총 ​​스테이블 코인 거래량의 5%에 불과한 미미한 수준을 차지했습니다. 3월 은행 위기 동안 거래량이 45%까지 급증했지만 이는 단지 일탈에 불과한 것으로 판명되었습니다.

더 높은 유동성, 더 빠른 거래 시간 및 사용자 친화적인 인터페이스로 인해 트레이더는 탈중앙화 거래소보다 중앙화 거래소를 선택하게 됩니다.

출처: 카이코

스테이블 코인, 특히 USDT의 관련성이 높아지면서 수요 증가 정치적, 재정적 분쟁을 겪고 있는 국가의 안전 자산으로. 그러나 인도와 같은 국가에서는 채택에 대해 강한 의구심을 표명했습니다.

보고서에 따르면 힌두교, 인도 중앙은행 부총재는 스테이블코인이 일부 국가에만 유용하지만 다른 경우에는 현지 통화에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 말했습니다.

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.