비트코인 ETF에 3억 7200만 달러 유출 – 패닉을 주도하는 요인은 무엇입니까?

주요 시사점

11월 18일에 무슨 일이 일어났나요?

비트코인 ETF는 3억 7,280만 달러의 순유출을 기록했으며, BlackRock의 IBIT가 인출액 5억 2,320만 달러를 기록했습니다.

모든 비트코인 ​​ETF에서 유출이 발생했나요?

아니요, Grayscale과 Franklin Templeton은 유입을 기록했지만 다른 곳은 정체 상태를 유지했습니다.

거시경제적 불확실성의 증가로 인해 투자자의 신뢰가 흔들리면서 글로벌 암호화폐 투자 상품은 급격한 하락세에 직면해 있습니다.

거래소 거래 상품에서는 전 세계적으로 20억 달러에 달하는 인출이 발생하는 등 대규모 유출이 발생했습니다.

비트코인 ETF 유출 분석

에 따르면 데이터 Farside Investors에서, 스팟 비트코인 [BTC] ETF는 11월 12일 이후 지속적인 유출을 기록하면서 가장 큰 타격을 입었으며, 이는 변동성이 커지기 시작하면서 시장 심리의 변화를 예고합니다.

11월 18일, 비트코인 ETF는 3억 7,280만 달러의 순유출을 기록하며 연속 손실을 기록했습니다.

BlackRock의 IBIT는 5억 2,320만 달러의 인출로 경기 침체를 주도했으며, 이날 마이너스 흐름을 기록한 유일한 상품이 되었습니다.

반면, 기타 주요 발행사들은 소폭의 유입을 기록했습니다.

그레이스케일의 BTC는 1억 3960만 달러를 추가했고, 프랭클린 템플턴의 EZBC는 1080만 달러를 추가했습니다.

Farside Investors에 따르면 나머지 발행자들은 흐름이 전혀 없는 제로 흐름을 기록했습니다.

비트코인의 가격 행동 신호는 무엇입니까?

이러한 시장 움직임은 비트코인이 90,000달러 선 아래로 떨어지면서 발생했으며 이는 보다 광범위한 위험 회피를 반영합니다.

그러나 이 자산은 보도 시점 현재 회복의 초기 조짐을 보여 24시간 동안 0.82% 상승한 $91,796.18에 거래되었습니다. 코인마켓캡.

그러나 약간의 반등에도 불구하고 심리는 여전히 조심스럽습니다.

비트코인의 RSI는 중립선 아래에 머물렀고 계속 하락세를 보이며 약세 모멘텀을 시사했습니다.

한편, 가격 변동성이 급증하여 불안정한 가격 움직임을 알리고 황소가 단기적으로 통제력을 회복하는 데 어려움을 겪을 수 있음을 강조했습니다.

최근 보고서 21Shares는 비트코인이 현재 최고치에서 27% 떨어진 10만 달러 미만으로 하락한 것은 본격적인 약세장이라기보다는 단기적인 조정을 의미한다고 지적했습니다.

이러한 하락은 기관의 기본 거래 청산, 수익률 하락, 장기 보유자의 약 42,000 BTC 오프로드, 지속적인 ETF 유출 등 여러 요인에 의해 주도되었습니다.

금리 인하 지연, 기술 시장 약화 등 광범위한 거시경제적 압박이 부담을 가중시켰습니다.

이러한 하락세에도 불구하고 보고서는 비트코인의 펀더멘털이 여전히 견고하다는 점을 강조합니다.

매도 압력이 완화되고, 폐쇄 후 유동성이 개선되고, 제도적 관심과 예상되는 규제 명확성에 힘입어 장기 수요가 증가하고 있습니다.

주목해야 할 주요 기술 수준은 $98K~$100K의 저항과 $85K의 지지입니다. 비트코인이 $85K~$90K 범위를 유지하고 $98K~$102K를 회수할 수 있다면 $110K+로 이동할 가능성이 높습니다.

그러나 $85,000 이하로 떨어지면 $75,000~$80,000 영역에서 통합이 확대될 수 있습니다.

전반적으로 현재의 움직임은 추세 반전이 아닌 건전한 재설정으로 보입니다.

아서 헤이즈(Arthur Hayes)

주의 깊게 살펴보면, 특히 BlackRock에서 나온 ETF 유출의 가장 큰 부분은 소매 패닉 매도보다는 기관 거래 전략과 관련이 있는 것으로 보입니다.

비트멕스(BitMEX) 창립자 아서 헤이즈(Arthur Hayes) 유명한 Goldman Sachs와 같은 회사를 포함한 헤지펀드가 인출을 주도하고 있었습니다.

이들 펀드는 이전에 비트코인 ​​ETF를 사용하여 베이시스 거래를 실행했는데, 이는 트레이더가 현물 ETF 포지션을 구매하는 동시에 스프레드에서 이익을 얻기 위해 CME에서 비트코인 ​​선물을 매도하는 전략입니다.

수익률이 높았을 때 거래는 수익성이 좋았으며 10월에는 약 14%의 수익률을 제공했습니다.

스프레드가 5% 미만으로 줄어들면서 거래의 매력이 사라지고 헤지펀드가 포지션을 청산하게 되었습니다.

Hayes에 따르면, 이러한 청산 물결은 기관 자금 유출을 촉발했고, 이는 결국 개인 투자자들을 불안하게 만들어 전반적인 인출 물결을 강화했습니다.

기타 ETF 분석

이제 비트코인 ​​ETF가 최근 시장 하락의 직격탄을 맞았지만 추세는 모든 자산에 걸쳐 균일하지 않았습니다.

보도 당시 Spot 이더리움 [ETH] ETF는 보았다 유출 이는 주요 암호화폐 자산에 대한 보다 폭넓은 주의를 반영하는 7,420만 달러입니다.

대체 자산에 대한 투자자 심리는 Spot과 함께 더욱 긍정적으로 유지되었습니다. 솔라나 [SOL] ETF 그림 같은 기간 유입액은 2620만달러다.

이러한 혼합 흐름은 투자자가 디지털 자산에서 완전히 빠져나가지 않는다는 것을 나타냅니다. 그들은 변동성이 커지는 가운데 자본을 재할당하고, 위험을 재평가하고, 지배적인 시장 리더를 넘어서는 기회를 모색하고 있습니다.

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.