가격 조정 속에 10만 BTC 이탈 교환으로 비트코인 ​​유통 압력 완화

주요 시사점

최근 조정 과정에서 비트코인이 얼마나 거래소에 남았나요?

2025년 10월~11월에는 약 100,000~120,000 BTC가 거래소에서 인출되어 가장 큰 유출 물결 중 하나를 기록했습니다.

비트코인은 최고점에서 얼마나 떨어졌나요?

비트코인은 현재 10월 최고치인 약 127,500달러보다 27% 하락한 93,248달러에 거래되고 있으며, 가격 움직임은 11월 내내 지속적인 약세 모멘텀을 보이고 있습니다.

비트코인 주요 코호트 전반에 걸쳐 유통 압력이 완화됨에 따라 보유자들은 공격적인 매도에서 축적 행동으로 전환하고 있는 것으로 보입니다.

온체인 데이터는 비트코인의 가파른 조정과 동시에 대규모 교환 유출이 있음을 보여주며, 이는 강력한 손이 코인을 항복하기보다는 냉장 보관소로 옮기고 있음을 시사합니다.

비트코인 보유자 집단이 축적으로 전환

Glassnode의 Cohort 동향 누적 점수는 11월 비트코인 ​​보유자들 사이에서 극적인 행동 변화를 보여줍니다.

히트맵 차트는 진한 빨간색에서 여러 코호트가 전환되는 것을 보여줍니다. [distribution] 블루톤까지 [accumulation] 최근 몇 주 동안.

<1 BTC 코호트는 10월 내내 지속적으로 빨간색을 표시하여 소규모 보유자의 지속적인 판매를 나타냅니다. 그러나 11월 데이터에 따르면 이 그룹은 중립 및 청색 축적 영역으로 이동하고 있는 것으로 나타났습니다.

마찬가지로, 1-10 BTC 코호트는 비트코인 ​​랠리 중에 큰 분포를 경험했지만 이제는 축적 동작을 보여줍니다.

10-100 BTC 및 100-1K BTC 범위의 중간 규모 보유자들은 비슷한 패턴을 따랐습니다. 이 지갑은 비트코인이 8월과 10월에 $120,000에 도달하자 공격적으로 판매되었지만 이후 배포 강도가 감소했습니다.

최신 수치에 따르면 대부분의 기간에 걸쳐 누적 점수가 향상되는 것으로 나타났습니다.

대규모 거래소 엑소더스 신호 축적

Glassnode 데이터에 따르면 2025년 10월과 11월에 약 100,000~120,000개의 BTC가 거래소에서 나갔습니다.

거래소 순포지션 변동 차트에서 진한 빨간색 막대로 표시되는 출금 파동은 2024년 12월 유출 규모와 일치하며 데이터 세트의 최근 역사상 가장 큰 자체 보관 움직임을 나타냅니다.

이 패턴은 2024년 초반과 극명한 대조를 이룹니다. 2024년 중반까지 비트코인이 약 70,000달러에서 100,000달러 이상으로 상승하는 동안 녹색 막대가 차트를 지배했으며 이는 코인이 판매를 위해 거래소로 흘러들어가는 것을 나타냅니다.

현재 지속되는 빨간색 막대로 반전되는 것은 이익을 취하는 사람들의 분배가 대부분 고갈되었음을 시사합니다.

비트코인 가격이 27% 하락하는 동안 유출이 가속화되기 때문에 타이밍이 주목할 만합니다. 이는 공황 매도가 아닌 약세 기간 동안의 축적을 나타냅니다.

가격 조정은 기회를 창출합니다

비트코인의 일일 차트는 최근 매도의 심각성을 보여줍니다. 가격 움직임은 10월 말 127,500달러 부근에서 정점을 찍은 후 11월까지 지속적인 하락세를 보였습니다.

날카로운 붉은 양초가 해당 기간을 지배하여 비트코인이 $110,000, $105,000의 지원 수준을 달성했으며 최근에는 $100,000를 테스트했습니다.

최고 수준에서 현재 수준까지 27% 수정된 $93,248는 상당한 가격 조정을 나타냅니다.

그러나 보유자 집단 전반에 걸친 분배 압력 완화와 대규모 교환 유출의 결합은 매도 고갈이 다가오고 있음을 시사합니다.

시장 참여자들은 이러한 변화가 사이클을 낮게 표시하는지, 아니면 추가 하락이 발생하기 전에 단순히 일시 정지를 표시하는지 모니터링합니다.

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.