비트코인 시즌이 다가왔나요? BTC 하락 후 KEY 신호 디코딩

주요 시사점

비트코인이 사이클 정점에 가까워지고 있나요?

이익실현은 과거 최고치보다 50% 낮은 수준으로 유지되고 있으며 HODLer의 확신은 강하며 비트코인의 온체인 데이터는 항복할 조짐을 보이지 않습니다.

최근 하락세를 주도하는 요인은 무엇입니까?

미결제약정의 50억 달러 감소는 BTC 지배력과 ETF 유입이 BTC 주도의 모멘텀을 유지함에 따라 건전한 재설정을 의미합니다.

시장은 공식적으로 중립 영역으로 진입했습니다. 시즌 지수가 55인 현재 보도 시점에는 뚜렷한 우위가 없습니다. 알트코인도 아니고 비트코인 [BTC] 시즌 중입니다. 동시에 공포 및 탐욕 지수는 이러한 평온함을 반영합니다.

이러한 맥락에서 BTC의 사상 최고가인 $125,000에서 2.4% 하락한 것은 과거 사이클 최고점을 반영합니다. 위험 선호도가 낮고, 탐욕이 조용하며, 약한 후속 조치가 강조되고, 전형적인 장기 압박 시나리오가 설정됩니다.

이를 뒷받침하는 BTC의 OI(미결제약정)는 떨어졌다 940억 달러의 ATH에서 약 50억 달러, 매수 포지션 2억 달러가 이미 청산되었습니다. 이 설정은 비트코인이 단기 최고점에 도달했음을 시사합니까?

과거 비트코인 ​​최고점과 다른 보유자 판매 경로

비트코인은 모든 방향성 베팅에서 인내심이 중요한 시점에 있습니다.

CryptoQuant의 최신 보고서 몇 가지 흥미로운 차이점을 보여줍니다. “하락” 매수에 대한 거시적 정서가 약한 반면, BTC 공급은 부족하고 HODLer 확신은 여전히 ​​강합니다. 이는 일반적으로 사이클 정점에서 볼 수 없는 현상입니다.

이를 뒷받침하는 지난 30일 동안 순실현이익은 26만 BTC(300억 달러)를 기록했는데, 이는 7월 최고치인 53만 BTC(630억 달러)의 약 절반이자 2024년 3월과 12월 최고치인 780억~990억 달러에 훨씬 못 미치는 수치입니다.

간단히 말해서, 보유자들은 매도를 하지 않고 있으며, 과거 최고치보다 50% 낮은 수준으로 차익을 실현하고 있습니다.

한편, 비트코인 ​​”OG”에서의 판매도 여전히 미미합니다. 지난 30일 동안 보낸 10년의 BTC는 총 5,000개입니다(이전 2024년 3월 및 12월 최고치 수준의 절반, 2025년 5월 최고치보다 29% 낮음).

역사적으로 가격 최고치는 이러한 LTH의 훨씬 더 높은 지출과 일치하여 현재 랠리가 여전히 진행될 여지가 있음을 강화합니다. 이러한 배경에서 이번 하락은 비트코인 ​​시즌이 시작되기 전의 “건전한 재설정”에 불과합니까?

BTC 지배력에서 나타나는 또 다른 주요 차이점

시즌지수는 공식적으로 슬쩍 비트코인 시즌을 향한 시장.

특히 72시간 이내에 13포인트 하락하여 BTC의 125,000달러 최고점을 추적하여 이전 사이클 최고점과의 주요 차이를 나타냈습니다. 당시 비트코인 ​​지배력(BTC.D)은 자본이 하이 베타 대체물로 회전하면서 지지를 끊었습니다.

이번에는 흐름이 BTC 주도로 유지되며 BTC.D는 1% 상승하고 약 59%를 유지합니다. 간단히 말해서, BTC가 ATH에서 2%를 인하하더라도 4억 4천만 달러를 뒷받침하는 자금이 여전히 순환하고 있습니다. 타격 10월 8일 BTC ETF.

간단히 말해서, 비트코인은 아직 위험 회피를 전환하지 않았습니다.

이익 추구는 통제되고, 항복은 없어 전시 온체인에서는 Alt가 조용하고 제도적 현물 흐름이 여전히 BTC 주도의 모멘텀을 유지하면서 공급을 강화하고 있습니다. 간단히 말해서, 모든 징후는 BTC의 상단이 아직 보이지 않음을 나타냅니다.

이러한 차이를 감안할 때 BTC의 2.4% 하락은 실제 약세라기보다는 강세 재설정처럼 보입니다.

과다 노출된 매수세가 해소되고 선물이 냉각되면서 비트코인 ​​시즌이 시작되면서 이는 교과서적인 “재설정” 설정입니다.

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.