비트코인: 이 새로운 온체인 지표가 BTC 상태에 대해 말하는 것

• Cointime Economics는 코인블록 모델을 사용하여 BTC의 움직임을 결정할 수 있습니다.
• 온체인 지표는 네트워크의 활성 상태 또는 비활성 상태도 식별할 수 있습니다..

18개월 간의 집중적인 연구 끝에 새로운 온체인 지표가 비트코인 [BTC] 씨족. 그리고 그 시작자는 바로 온체인 분석 플랫폼 Glassnode와 글로벌 자산 관리 회사 ARK Invest입니다.

얼마입니까? 현재 가치가 있는 1,10,100 BTC?

아시다시피 온체인 지표는 비트코인 ​​네트워크의 역학과 시장 정서를 이해하는 데 중요한 역할을 합니다. ARK Invest의 연구원 David Puell과 Glassnode의 수석 분석가 James Check는 이 새로운 지표를 “Cointime Economics”라고 부르는 것이 지표를 제공하는 가장 좋은 태그였습니다.

또한, 온체인 환경에 익숙하신 분이라면 Puell Multiple의 유명한 창시자인 Puell이 측정항목을 도입한 것이 새로운 것이 아니라는 점을 아실 것입니다. 반면에 Check는 Glassnode 플랫폼의 메트릭 개발에 기여한 공로로도 인정을 받았습니다. 그렇다면 코인타임 이코노믹스(Cointime Economics)는 정확히 무엇입니까?

코인블록이 구출되나요?

콜라보레이션에 따르면 연구 논문, Cointime Economics는 비트코인의 수요와 공급에 대한 대체 가능한 측정 역할을 할 것입니다. 측정항목을 평가할 때 Check와 Puell은 일부 기존 측정항목을 고려해야 한다는 점을 지적했습니다.

이러한 지표에는 MVRV(시장 가치 대 실현 가치) 비율, 비트코인 ​​인플레이션율, 거래량 가중 비용이 포함됩니다.

보고서의 정보를 기반으로 측정항목의 조합은 비트코인의 가치를 식별하는 데 도움이 됩니다. 활동, 경제 상태. 이는 코인블록의 도입으로 이어집니다. 논문에서는 이 용어를 다음과 같이 설명했습니다.

“코인블록은 비트코인 ​​수와 해당 비트코인이 움직이지 않은 기간 동안 생성된 블록 수의 산물입니다.”

그러나 여기서 끝나지 않습니다. 비트코인의 경제, 가치 또는 네트워크 활동을 평가하기 위해 CBD(Coinblocks Created), CBD(Coinblock Destroyed) 및 CBS(Coinblocks Stored)는 서로 다른 역할을 수행합니다.

CBD는 비트코인 ​​거래량의 시간 가중 회전율, 즉 특정 기간, 보유 기간 또는 이동 전 보유 시간 동안 이동된 비트코인 ​​수를 측정합니다.

파괴는 항복과 같다

따라서 코인블록 파괴가 심할 경우 장기 보유자들이 매도하고 있음을 암시합니다. 이는 또한 비트코인의 “스마트 머니”가 더 낮은 비용 기반에서 거래되면서 더 높은 수익을 창출한다는 것을 의미합니다.

따라서 파괴된 코인블록의 급격한 증가는 비트코인 ​​가격의 최고치와 높은 상관관계를 가지고 있습니다.

반면, CBS(Coinblocks Stored)는 총 코인블록 수 또는 생성된 총 코인블록과 파괴된 총 코인블록의 차이를 나타냅니다.

CBS가 7일 동안 마이너스이면 파괴된 코인블록의 수가 생성된 수를 초과했다는 의미입니다. 이는 단기간에 상당한 수의 오래된 동전이 이동했음을 시사합니다.

CBS가 양수이면 생성된 코인블록이 파괴된 코인블록의 수를 초과했음을 의미합니다. 이 경우, 짧은 기간 내에 이동한 오래된 코인의 수가 적다는 것을 의미합니다.

마지막으로 CBC(Coinblocks Created)는 코인 이동과 관계없이 비트코인 ​​네트워크에서 생성된 총 코인타임을 나타냅니다. Glassnode와 ARK Invest는 모든 매개변수를 결합하여 CBD가 CBS를 능가한 2017년에 무슨 일이 일어났는지 고려했습니다.

위 차트에서 연구 논문은 Cointime Economics가 시간이 지남에 따라 블록을 구성하고 있다고 결론지었습니다. 이 시점에서 다음과 같이 언급했습니다.

“분실되거나 강하게 휴면 상태에 있는 것과는 반대로 더 많은 코인이 시장에서 활성화되었습니다.”

경제는 얼마나 활발합니까?

비트코인의 경제 상태를 이해하기 위해 보고서에서 파생된 또 다른 모델은 활력과 아치형을 사용하는 것이었습니다. 맥락상 비트코인 ​​활력은 장기 보유자의 청산 비율을 나타내는 0에서 1 사이의 값입니다.

활력이 높아지면 장기 보유자는 청산하다 위치. 그러나 지표의 감소는 보유자가 HODLing을 계속하기로 결정했음을 나타냅니다. 또한 Vaultedness는 네트워크의 비활성을 측정합니다.

활력도가 1로 증가하는 경우 비트코인 ​​보유자가 없게 됩니다. 그리고 금고 보유도가 1에 도달하면 채굴자가 BTC를 한 번도 판매한 적이 없다는 의미입니다.

출처: ARK Invest 및 Glassnode

비트코인의 경제적 위치를 확인하기 위해 코인타임 이코노믹스는 명목 및 조정 인플레이션율도 고려합니다. 정의에 따르면 인플레이션율은 새로운 코인의 비율을 현재 공급량으로 나눈 값입니다.

BTC의 인플레이션율 감소

그래서 이를 설명하기 위해 Puell과 Check는 2013년부터 2017년 사이, 그리고 이 글을 쓰는 시점에 지표에 무슨 일이 일어났는지 조사했습니다. 결론은

“반대로, 2013년부터 2017년까지 코인타임 인플레이션은 명목 인플레이션과 동등한 수준에 도달했으며, 이 출판일 현재 이를 능가했습니다.”

현실적이건 아니건 다음은 ETH 기준 BTC 시가총액

보도 당시 명목 및 코인타임 조정 인플레이션율은 인플레이션이 과소평가되고 있음을 시사했습니다. 이것은 다음과 같은 것 때문이었습니다. 느린 BTC 평가, 이는 전년도에 비해 훨씬 낮았습니다.

출처: Ark Invest 및 Glassnode

비트코인 코인타임 이코노미(Bitcoin Cointime Economic)는 아직 초기 단계이지만 이 지표가 시장 정서에 대한 더 많은 통찰력을 제공할 수 있다는 점은 부인할 수 없습니다. 똑똑한 돈 거래자는 그것이 제공하는 것에 대한 전체 그림을 얻기 위해 지표와 함께 다른 요소를 평가해야 할 수도 있습니다.

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.