비트코인 주문서 깊이의 A to Z와 그것이 시장에 미치는 영향

지난 10년 동안 자산 클래스로서의 암호화폐 산업은 먼 길을 왔습니다. 좋아하는 비트코인 그리고 이더 리움 암호화폐 시장이 상대적으로 새로웠음에도 불구하고 더 이상 승인되지 않는다는 느낌으로 눈살을 찌푸리지 않습니다. 따라서 자산 클래스의 진화하는 성숙도를 평가하는 것이 필수적입니다.

이러한 평가에 접근하는 방법에는 여러 가지가 있지만 CoinMetrics의 최신 보고서 비트코인과 이더리움의 오더북 깊이를 조사하여 암호화폐 시장 구조의 건전성을 추정했습니다.

비트코인 오더북과 뎁스란?

모든 암호화폐 또는 기존 증권 거래소의 경우 주문서는 기본적으로 모든 구매 주문 및 판매 주문이 등록, 기록 및 실행되는 원장입니다. 주문 장부 깊이는 거래 세션 중 특정 시간에 자산에 사용할 수 있는 가격 수준의 수를 나타냅니다.

따라서 주문서 깊이가 깊다는 것은 투자자가 매수 또는 매도를 청산할 수 있는 충분한 가격 수준이 있음을 나타냅니다. 그리고 시장 깊이가 높다는 것은 유동성도 더 크다는 것을 의미합니다.

이제 처음에는 시장 미끄러짐이 큰 입찰 및 매도 주문 간에 공통적이었습니다. 투자자가 미끄러짐으로 인해 자본을 잃을 것이기 때문입니다. 슬리피지는 원하는 주문이 오더북에 올바른 가격대가 없을 때 발생합니다. 그러나 시간이 지남에 따라 BTC와 ETH의 시장 깊이는 엄청나게 향상되었습니다.

Coinbase, Kraken 및 Gemini 주문서 깊이

첨부된 차트에서 볼 수 있듯이 지난 몇 년 동안 평균 일일 시장 깊이와 최고 매수/매도 제안 또는 BTC-USD 사이의 거리는 급격히 감소했습니다. 지난 몇 개월 동안 코인베이스 거래소의 상위 100개 호가는 최고 호가의 0.2% 이내에서 충족되었습니다.

마찬가지로 Kraken에서는 6백만 달러 상당의 주문서 깊이가 최고 가격의 0.5% 미만이며 이는 칭찬할 만한 평균입니다.

이더리움의 경우 세 거래소 모두 비슷하게 개선된 시장 깊이를 보았습니다. 이후로도 놀라웠다. ETH 또한 다음과 같은 DEX에서 높은 거래량을 경험합니다. 유니스왑. 유동성 이더리움(ETH 2.0 스테이킹으로 인한)의 하락에도 불구하고 이러한 수준의 시장 깊이가 유지된다는 사실은 엄청난 긍정적입니다.

Order Book Depth는 장기적으로 어떻게 도움이 됩니까?

더 나은 시장 깊이는 Bitcoin 및 Ethereum의 더 높은 시장 유동성을 직접적으로 암시합니다. 이를 통해 더 큰 금융 생태계에서 더 많은 신뢰를 얻을 수 있습니다. 개선된 주문서는 기관이 이러한 디지털 자산에 기꺼이 투자할 것이기 때문에 자산 클래스의 더 큰 확장과 적응력으로 이어질 것입니다.

시장 깊이를 개선하면 조작 전술도 어려워집니다. 이는 가격 발견을 개선하고 거래소 간의 집중적 차익 거래 가능성을 줄이기 때문입니다.

전반적으로 비트코인과 이더리움의 시장 입장은 더 나은 주문서 깊이로만 개선됩니다. 이것은 미래를 위한 지속적인 과정입니다.

이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.