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Ethereum Futures는 시장 전체의 충돌에 어떻게 대처하고 있습니까?
중국 본토에서의 암호화 서비스 금지에 대한 중국 인민 은행의 최근 성명의 효과는 예상대로였습니다. 암호화폐 시장이 무너지면서 비트코인 뉴스 이후 5% 이상 하락 이더 리움 단 2시간 만에 가치의 7% 이상을 잃었습니다.
그러나 시장이 피를 흘리기 시작하기 전에 최고의 알트코인은 모든 것이 순조롭게 진행되었습니다. 사실 얼마 전, JP모건 애널리스트 대형 투자자들이 ETH에 어떻게 고개를 돌리고 있는지 설명했습니다.
이 보고서는 최근 비트코인 선물이 현물 가격 이하로 거래되면서 비트코인 선물의 수요가 약하다고 지적했습니다. 반대로, 이더리움 선물 프리미엄은 1% 상승하여 ETH에 대한 수요의 강한 다이버전스를 강조했습니다.
옵션 시장의 낙관론
기관 투자자들은 시가 총액 기준으로 두 번째로 큰 암호화폐로 수요가 분산됨에 따라 8월부터 비트코인에서 이더리움으로 점점 더 많이 피벗하고 있습니다.
9월 18일 미결제약정이 가장 최근 급락한 후 이더리움은 V자형 회복을 보였으며 이는 시장에 자신감을 심어주었습니다.
보고서는 또한 9월 BTC의 백워데이션이 기관 투자자들의 약한 수요를 나타내는 부정적인 신호라고 지적했습니다.
백워데이션은 만기가 먼 계약보다 높은 가격에 거래되는 하향 선물 곡선을 말합니다. 콘탱고는 간단히 말해서 상품의 선물 가격이 만기 시 계약의 예상 현물 가격보다 높은 상황입니다.
이더리움 선물은 콘탱고에 머물렀고, 이 콘탱고는 9월에 연간 7%의 속도로 가팔라졌습니다(21일 이동 평균 기준). 이것은 기관 투자자들이 Ethereum 대 Bitcoin에 대한 훨씬 더 건강한 수요를 지적했습니다.
수요의 이러한 강한 다이버전스는 아래에서 볼 수 있듯이 CME 선물 포지션 프록시에서도 분명했습니다.
또한 이달 초 외가격(OTM)에 대한 강한 관심이 포착되었습니다. 이 글을 쓰는 시점에 가격이 하락했음에도 불구하고, 콜은 연말(12월 31일) 계약의 ETH $5,000 수준에서 지배적이었습니다. 이번 파업 및 만료 시점에 100,000개가 넘는 콜옵션이 열려 있었습니다.
또한 시장의 중장기 강세 전망은 $10,000에 개장한 68.9k 콜옵션에서도 확인할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 보도 시점에 가격이 하락하면서 ETH가 다시 실행되기 전에 폭락할 수 있음을 시사하는 몇 가지 필연적인 신호가 있었습니다.
ETH는 실행 전에 떨어질 수 있습니다.
제도적으로 ETH에 대한 수요가 알트코인의 내러티브를 낙관적으로 만드는 것처럼 보였지만 최근 이더리움의 내재된 변동성의 하락은 걱정스러운 요소였습니다.
이는 상승 가능성에 대한 시장의 예측이 줄어들었음을 의미합니다. 또 다른 걱정스러운 추세는 ETH의 옵션 거래량이 눈에 띄게 급증하지 않았다는 것입니다. 또한 Put/Call 비율은 OI가 증가하고 거래량이 감소하면서 다이버전스를 보았습니다.
다만, 당일 키 옵션 만료(9월 24일), 최근 중국의 암호화폐 단속 소식이 전해지면서 감정에 변화가 생겼다. 이는 현물 및 결과적으로 옵션 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.
그렇다면 높은 변동성과 가격 하락 속에서 투자자와 기관이 다시 한 번 톱 코인으로 눈을 돌릴 수 있을까? 글쎄, 이것을 위해 우리는 시장 하락이 펼쳐지는 것을 기다리며 지켜봐야 할 것입니다.
이것은 AMBCrypto 영어의 번역입니다.
